美國總統氣候(hou)問題特(te)使(shi)克里抵京

據央視新聞消息，7月(yue)(yue)16日下(xia)午，美國總統氣候問(wen)題特使約翰(han)·克里乘機抵達北京。7月(yue)(yue)17日起，中美雙方(fang)將(jiang)就(jiu)合作應(ying)對氣候變化(hua)深入交換意見。

普京：向烏克蘭(lan)提供集(ji)束彈藥(yao)并使用是(shi)犯(fan)罪

據央(yang)視新(xin)聞消息(xi)，在(zai)“俄(e)羅斯-1”頻道當地時間7月16日播出(chu)的(de)節(jie)目(mu)中，俄(e)羅斯總統普京(jing)表(biao)示，向烏(wu)克(ke)蘭提供集束(shu)彈(dan)藥(yao)并使用應該被(bei)認為(wei)是(shi)一(yi)種犯罪。美國(guo)給(gei)烏(wu)克(ke)蘭提供集束(shu)彈(dan)藥(yao)是(shi)因(yin)為(wei)總體上的(de)彈(dan)藥(yao)不足。俄(e)羅斯擁有充(chong)足的(de)集束(shu)彈(dan)藥(yao)儲備，并保留其使用的(de)權利作為(wei)回應措施。

當(dang)記者問(wen)及俄羅(luo)斯專家是(shi)否會對俘(fu)獲的美制(zhi)“布(bu)雷德利”步(bu)兵戰(zhan)車進行研究，普(pu)京表示(shi)，俄方俘(fu)獲的西方設(she)備將是(shi)俄羅(luo)斯專家研究的主題(ti)。

美國政府本月7日(ri)宣布向烏克蘭追加價值8億(yi)美元的(de)軍事(shi)支(zhi)持，其中(zhong)包括集束彈藥。此舉在國際社會引起廣泛爭(zheng)議和擔憂。

突發！“俄軍攔截9架無人機”

據路透社(she)、俄羅斯衛星社(she)7月16日報道，克里米亞港口(kou)城市塞(sai)瓦斯托波爾(er)市市長米哈伊爾(er)·拉茲沃扎耶(ye)夫稱，16日早(zao)些時候，俄羅斯在黑海(hai)的防空(kong)部(bu)隊(dui)和(he)艦隊(dui)在塞(sai)瓦斯托波爾(er)上空(kong)攔截(jie)了9架烏克蘭無人機。

報道稱，拉茲(zi)沃扎耶夫在“電報”社交平臺上(shang)(shang)說：“無論是(shi)城(cheng)區還是(shi)海上(shang)(shang)，都沒有任何損失。”

他(ta)補(bu)充說，兩架無(wu)人機(ji)在(zai)海(hai)上被擊(ji)落，5架被俄電子戰(zhan)部隊攔截(jie)，兩架無(wu)人機(ji)在(zai)海(hai)岸(an)外被摧毀(hui)。他(ta)說：“現在(zai)城(cheng)里很(hen)安靜，一(yi)切都很(hen)平靜。空中管(guan)制繼續進行。所有(you)相關部門都處于待命狀態(tai)。”

拉(la)茲沃(wo)扎耶夫早些(xie)時(shi)候稱(cheng)，無人機(ji)襲擊事件發生在塞(sai)瓦斯(si)托波爾市港口和該市巴拉(la)克(ke)拉(la)瓦區(qu)、赫爾松涅斯(si)區(qu)的上空。

塞瓦斯托波爾市交(jiao)通部門(men)在“電報”社交(jiao)平臺上(shang)說(shuo)，16日早(zao)些時候(hou)，包(bao)括(kuo)客運渡輪在內的海上(shang)交(jiao)通暫(zan)停了幾個小時。

烏(wu)克蘭方面沒有立即就此次無人機(ji)襲(xi)擊(ji)事件發(fa)表評論。

上周全球股市(shi)、匯市(shi)、期市(shi)普漲

隨著6月(yue)份(fen)美國(guo)通脹(zhang)大幅(fu)降(jiang)溫，美聯儲(chu)貨幣緊縮(suo)力度存在放緩預期，疊加國(guo)內政策面利好(hao)支(zhi)撐，上(shang)周(zhou)全(quan)球(qiu)股市、匯市、期市迎來普漲，其中全(quan)球(qiu)17個主要股指悉數(shu)上(shang)漲。

“美(mei)聯儲(chu)在(zai)6月(yue)暫停了加息，暗示加息步伐進(jin)一(yi)步放緩(huan)，雖(sui)然(ran)鮑(bao)威爾也表示不排除再(zai)次連續加息的(de)可能(neng)(neng)性(xing)，但美(mei)聯儲(chu)擔憂的(de)核心(xin)通(tong)脹進(jin)展緩(huan)慢的(de)問題在(zai)6月(yue)有所改善，6月(yue)核心(xin)CPI環比已經明(ming)顯(xian)回落至0.2%，進(jin)一(yi)步降低(di)了美(mei)聯儲(chu)在(zai)7月(yue)之后再(zai)次加息的(de)可能(neng)(neng)性(xing)。對美(mei)聯儲(chu)貨幣緊縮(suo)進(jin)入(ru)尾(wei)聲的(de)確(que)認(ren)，導致海外(wai)權益市場在(zai)上(shang)周整體走勢(shi)偏(pian)強。”海通(tong)期貨股指分析師(shi)許青辰說(shuo)。

廣州金(jin)控期貨研究所副(fu)總(zong)經(jing)理程小勇說，對于股市而言，流(liu)動性緊縮和高通脹是下跌(die)的兩大關(guan)鍵(jian)因素，因流(liu)動性緊縮會抬升估值，高通脹會導(dao)致消費疲軟，影(ying)響上(shang)市公(gong)司盈利(li)。

對(dui)于A股來(lai)說(shuo)，程小勇表示，近期(qi)股市和(he)期(qi)指(zhi)的反彈主要來(lai)源于兩個方(fang)面(mian)(mian)：一是經濟指(zhi)標顯示下(xia)半年經濟大概率會(hui)出現邊際(ji)改善，規(gui)模以(yi)上(shang)企業(ye)盈利(li)降幅觸底，而(er)產成(cheng)品(pin)存(cun)貨增(zeng)速即將觸底，補(bu)庫預期(qi)、居民資(zi)產負(fu)債表修(xiu)復最艱難的時刻(ke)已(yi)經過去、制造業(ye)在(zai)(zai)AI等技術變(bian)革驅動(dong)下(xia)轉型升級都帶來(lai)上(shang)市公司盈利(li)下(xia)行預期(qi)緩和(he)；二是在(zai)(zai)美國(guo)通脹(zhang)超(chao)預期(qi)下(xia)行之后(hou)，美聯儲加息(xi)臨近尾(wei)聲，這使(shi)得(de)人民幣貶(bian)值壓力和(he)資(zi)金外流(liu)壓力減弱，從而(er)從流(liu)動(dong)性層(ceng)面(mian)(mian)不會(hui)給A股造成(cheng)負(fu)面(mian)(mian)沖擊。此外，市場(chang)對(dui)于下(xia)半年政(zheng)府刺激性政(zheng)策的預期(qi)還未完全消散，市場(chang)情緒(xu)轉向積極。

在許青辰看(kan)來，對于(yu)(yu)國內市場(chang)，除(chu)了外部(bu)權益市場(chang)整體較(jiao)好的(de)(de)環境影響(xiang)以(yi)外，市場(chang)繼續博弈政(zheng)策發力的(de)(de)可(ke)能。從已(yi)公布的(de)(de)6月(yue)(yue)宏觀數(shu)(shu)據(ju)(ju)PMI、通脹和(he)出口(kou)來看(kan)，經濟增長的(de)(de)動力仍(reng)然偏弱。盡管6月(yue)(yue)金融數(shu)(shu)據(ju)(ju)信(xin)貸(dai)和(he)社融增長邊際(ji)上有所改(gai)善，但結(jie)構上的(de)(de)矛盾依(yi)然顯著(zhu)，居民貸(dai)款(kuan)尤其是中長期(qi)貸(dai)款(kuan)未見明顯改(gai)善，總體來看(kan)，需求不足的(de)(de)問題持續是拖累經濟增長的(de)(de)主要(yao)因素。高頻數(shu)(shu)據(ju)(ju)方(fang)面(mian)，上游生產端(duan)各指標仍(reng)處于(yu)(yu)中性或(huo)偏弱的(de)(de)水平；下游需求端(duan)，地(di)產數(shu)(shu)據(ju)(ju)仍(reng)較(jiao)弱，當(dang)前(qian)票據(ju)(ju)利率中樞指向信(xin)貸(dai)需求6月(yue)(yue)的(de)(de)邊際(ji)改(gai)善或(huo)較(jiao)難持續。6月(yue)(yue)降(jiang)息(xi)以(yi)來，市場(chang)對于(yu)(yu)穩增長政(zheng)策落地(di)促使經濟基(ji)本(ben)面(mian)觸底(di)回升預期(qi)較(jiao)強，但當(dang)下宏觀層面(mian)的(de)(de)修復并沒(mei)有明顯起色，政(zheng)策對需求的(de)(de)刺(ci)激(ji)仍(reng)需加碼。

央行：后續(xu)仍有(you)充(chong)足(zu)的政策空間

在上周五的(de)(de)(de)新聞發布會上，央(yang)行(xing)有(you)關負(fu)責人表示，當前國內經濟(ji)面臨的(de)(de)(de)一(yi)些(xie)挑戰，屬于疫(yi)后經濟(ji)復蘇過程中的(de)(de)(de)正常現(xian)象，應(ying)對(dui)超預(yu)期挑戰和變化仍有(you)充足的(de)(de)(de)政策(ce)空間。

“從我國(guo)上半(ban)年政(zheng)(zheng)(zheng)策來(lai)看，還是(shi)(shi)保(bao)持(chi)(chi)定(ding)力，主要(yao)是(shi)(shi)結構(gou)性政(zheng)(zheng)(zheng)策為(wei)主，并沒有(you)轉向(xiang)‘大水(shui)漫灌’。在貨幣政(zheng)(zheng)(zheng)策上，總(zong)量政(zheng)(zheng)(zheng)策體(ti)現在降準和小幅降息，并沒有(you)大規模放水(shui)；結構(gou)性貨幣政(zheng)(zheng)(zheng)策‘聚(ju)焦重(zhong)點、合理(li)適度、有(you)進有(you)退’，延(yan)續實(shi)施(shi)普惠(hui)小微貸款支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)工具(ju)和保(bao)交樓貸款支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)計劃，持(chi)(chi)續加大對(dui)普惠(hui)金融、科技(ji)創新、綠(lv)色發(fa)展、基(ji)礎設施(shi)等國(guo)民(min)經濟重(zhong)點領域和薄(bo)弱環節的支(zhi)(zhi)持(chi)(chi)力度。財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)(zheng)策更(geng)加積極(ji)，但是(shi)(shi)并沒有(you)進一(yi)步擴大刺(ci)激，對(dui)地(di)方(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府債(zhai)務還是(shi)(shi)延(yan)續嚴控措施(shi)，防止地(di)方(fang)債(zhai)務無序擴張，在城投債(zhai)方(fang)面(mian)并沒有(you)兜底，要(yao)保(bao)持(chi)(chi)良好的財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)紀律，為(wei)將來(lai)的政(zheng)(zheng)(zheng)策預(yu)留空間。”程小勇表示(shi)。

許青辰認為(wei)，從目前已經落地的(de)(de)(de)結構性穩增長(chang)(chang)工具來(lai)看，整體(ti)上(shang)(shang)政(zheng)(zheng)策力度未超出市場預期(qi)。而央行(xing)貨(huo)幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策委員會二季度例會上(shang)(shang)重提逆(ni)周期(qi)調節(jie)，對貨(huo)幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策操(cao)作(zuo)的(de)(de)(de)表(biao)述整體(ti)偏(pian)(pian)向(xiang)積極的(de)(de)(de)論調，上(shang)(shang)周五召開的(de)(de)(de)2023年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)金融統(tong)計數據新聞發布會上(shang)(shang)，央行(xing)貨(huo)幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策司司長(chang)(chang)鄒瀾對于貨(huo)幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策工具的(de)(de)(de)表(biao)述同樣整體(ti)偏(pian)(pian)向(xiang)積極。因此，我們認為(wei)后(hou)續寬財政(zheng)(zheng)的(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)策仍會發力，而降息(xi)之(zhi)后(hou)短期(qi)繼續寬貨(huo)幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策雖然(ran)可期(qi)待的(de)(de)(de)點不多，但(dan)至少(shao)增加了后(hou)續博(bo)弈的(de)(de)(de)可能。

“當前國內政(zheng)策保(bao)持(chi)定(ding)力(li)，圍繞穩增長(chang)、穩就業(ye)、防風險等政(zheng)策可(ke)能(neng)(neng)即將出臺，大規模經(jing)(jing)濟(ji)(ji)政(zheng)策刺(ci)激(ji)不現實。”光大期貨研究(jiu)所宏觀分析師(shi)于潔(jie)介紹，李強總理7月6日下(xia)午主持(chi)召開經(jing)(jing)濟(ji)(ji)形(xing)勢專家座談會以及上周(zhou)央行新(xin)聞發(fa)布會上均提(ti)到(dao)“經(jing)(jing)濟(ji)(ji)整體在向(xiang)高質量發(fa)展的方向(xiang)轉變” “在轉方式(shi)、調結構、增動(dong)能(neng)(neng)上下(xia)更大功夫”，肯定(ding)了新(xin)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)對經(jing)(jing)濟(ji)(ji)的拉動(dong)作(zuo)用。新(xin)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)上半年有效(xiao)對沖(chong)了經(jing)(jing)濟(ji)(ji)的下(xia)行，未來可(ke)能(neng)(neng)加(jia)大高新(xin)技術(shu)制(zhi)造(zao)業(ye)的政(zheng)策支持(chi)力(li)度。傳(chuan)統經(jing)(jing)濟(ji)(ji)政(zheng)策方面，基建資(zi)金(jin)三季度可(ke)能(neng)(neng)比二(er)季度要強，專項債(zhai)發(fa)行提(ti)速和專項債(zhai)擴大用作(zuo)資(zi)本金(jin)范圍可(ke)以期待。制(zhi)造(zao)業(ye)投(tou)資(zi)受到(dao)工業(ye)高端化(hua)、智能(neng)(neng)化(hua)和綠色化(hua)發(fa)展的提(ti)振，可(ke)能(neng)(neng)依舊(jiu)是經(jing)(jing)濟(ji)(ji)當中的亮點。

對(dui)于未(wei)來的(de)政策(ce)空間，程小勇表示，目(mu)前貨(huo)幣(bi)政策(ce)還是相對(dui)積(ji)極，但沒有“大水漫灌”，并(bing)沒有出現類似(si)西方國家負(fu)利率的(de)情況(kuang)(kuang)，這(zhe)為未(wei)來引導(dao)市場融資(zi)利率下降(jiang)提供了政策(ce)空間，而且目(mu)前中央也判斷國內經(jing)濟更多是結構性(xing)問題，總量性(xing)的(de)貨(huo)幣(bi)政策(ce)效果并(bing)不適合當前經(jing)濟情況(kuang)(kuang)。

美聯(lian)儲進入緊縮尾(wei)聲，國內市場會受到(dao)什么影響(xiang)？

隨著(zhu)美聯儲(chu)加息進入尾聲，會給國內(nei)市(shi)場(chang)帶來什么影響？

對此，程(cheng)小勇認為(wei)，從海外市(shi)場(chang)(chang)來看(kan)(kan)，高(gao)通(tong)(tong)(tong)脹(zhang)還(huan)會(hui)持續一段時間，但是由(you)于(yu)美(mei)國(guo)經濟存在下行壓力，盡管6月高(gao)通(tong)(tong)(tong)脹(zhang)回落(luo)勢頭(tou)超預(yu)期(qi)，但是核心通(tong)(tong)(tong)脹(zhang)增(zeng)速高(gao)達4.8%，離美(mei)聯儲2%均值的目標還(huan)很(hen)高(gao)，所以(yi)美(mei)聯儲大概率會(hui)在7月加息最后一次(ci)，但不(bu)會(hui)很(hen)快(kuai)降(jiang)息。從流(liu)(liu)動性角(jiao)度(du)來看(kan)(kan)，資金外流(liu)(liu)和人(ren)民幣對國(guo)內市(shi)場(chang)(chang)的負面沖擊會(hui)減弱。國(guo)內市(shi)場(chang)(chang)，商品和股市(shi)大概率迎來中(zhong)期(qi)反(fan)(fan)彈走(zou)勢，但反(fan)(fan)彈高(gao)度(du)還(huan)需要(yao)看(kan)(kan)內需修(xiu)復情況，并不(bu)能(neng)很(hen)快(kuai)確定為(wei)反(fan)(fan)轉。

“美國(guo)通脹(zhang)(zhang)(zhang)降溫(wen)，去年(nian)(nian)(nian)6月(yue)俄烏沖突導致能源(yuan)價格飆升，是本(ben)輪通脹(zhang)(zhang)(zhang)上行(xing)的(de)最(zui)高(gao)值(zhi)，高(gao)基數(shu)為今年(nian)(nian)(nian)6月(yue)CPI同比(bi)漲幅(fu)放緩創(chuang)造了一(yi)個比(bi)較好的(de)條件。美國(guo)通脹(zhang)(zhang)(zhang)可(ke)能逐(zhu)步降溫(wen)，按照現在的(de)環比(bi)外推，CPI可(ke)能會在四季度(du)重回(hui)上行(xing)趨(qu)勢，預估CPI和核心CPI同比(bi)年(nian)(nian)(nian)末分別降至2.8%—3.2%、3%—3.5%。對(dui)于(yu)金融市(shi)場(chang)來說(shuo)，本(ben)次(ci)CPI數(shu)據(ju)公布后(hou)市(shi)場(chang)預期加(jia)(jia)(jia)息(xi)(xi)(xi)概率(lv)進一(yi)步走低(di)，但整體不影響7月(yue)加(jia)(jia)(jia)息(xi)(xi)(xi)一(yi)次(ci)的(de)預期。”于(yu)潔說(shuo)，通脹(zhang)(zhang)(zhang)下(xia)行(xing)是市(shi)場(chang)和美聯(lian)(lian)儲(chu)的(de)共識，在加(jia)(jia)(jia)息(xi)(xi)(xi)次(ci)數(shu)上，美聯(lian)(lian)儲(chu)預期年(nian)(nian)(nian)內(nei)還有兩次(ci)加(jia)(jia)(jia)息(xi)(xi)(xi)，市(shi)場(chang)預期還有一(yi)次(ci)，差(cha)異不是很(hen)大(da)。基準情形下(xia)，年(nian)(nian)(nian)內(nei)美聯(lian)(lian)儲(chu)可(ke)停止加(jia)(jia)(jia)息(xi)(xi)(xi)，但較難(nan)快速(su)轉(zhuan)為降息(xi)(xi)(xi)。整體來看，下(xia)半年(nian)(nian)(nian)海外流動性依然延續收(shou)(shou)緊的(de)趨(qu)勢，但收(shou)(shou)緊的(de)幅(fu)度(du)已經(jing)有限，對(dui)于(yu)國(guo)內(nei)商品影響偏負面，但幅(fu)度(du)可(ke)能不大(da)。

許青辰則認為，今年以(yi)來，外(wai)部(bu)因素并不是(shi)A股市(shi)(shi)場的(de)主要矛盾，在美(mei)聯儲(chu)進(jin)入緊縮尾聲的(de)同時，國內貨幣(bi)政策(ce)依然穩健，貨幣(bi)政策(ce)層(ceng)面的(de)分化(hua)導致中美(mei)股市(shi)(shi)走勢的(de)相關性(xing)較(jiao)低。而(er)且(qie)市(shi)(shi)場也不會因為美(mei)國通脹的(de)緩解而(er)產生外(wai)需(xu)可能改善(shan)的(de)預期，外(wai)需(xu)持(chi)續偏弱仍(reng)是(shi)大概率(lv)事(shi)件，對(dui)于(yu)A股而(er)言，除了短期對(dui)情緒有所提振以(yi)外(wai)，實質性(xing)影(ying)響估計(ji)較(jiao)小，難以(yi)成為持(chi)續性(xing)的(de)交易主線。

轉載自(zi)：化工(gong)好料到

來源：期(qi)貨日(ri)報