農(nong)產品板塊又爆(bao)了！

昨(zuo)天(tian)深夜，俄羅斯(si)國防部表(biao)示，從7月20日(ri)起，將把前往烏克蘭港(gang)口的(de)(de)所(suo)有(you)(you)船只視為(wei)潛在的(de)(de)軍(jun)事(shi)貨物運輸船只，黑(hei)海部分(fen)地(di)區(qu)已被(bei)臨時(shi)宣布為(wei)危(wei)險(xian)(xian)航行區(qu)。有(you)(you)市場人士認為(wei)，這加(jia)劇了該地(di)區(qu)的(de)(de)軍(jun)事(shi)風險(xian)(xian)，甚至可能會打消(xiao)烏克蘭重(zhong)啟經黑(hei)海出口糧食(shi)的(de)(de)渺茫希望。

消息一出，國際農產品期貨狂飆：美股盤中，CBOT小麥2309、2312、2403合約均觸及漲停，2405、2407合約漲幅超7%，2409合約漲幅超5%。CBOT豆油日內大漲4.00%，現報62.19美分/磅。巴黎泛歐期貨交易所9月小麥期貨價格升至255歐元/噸，日內漲8.7%；巴黎泛歐交易所8月玉米期貨價格上漲5.9%，至251.00歐元/噸的4個月高點；油菜籽期貨價格上漲5.4%，至505.75歐元/噸的4個月高點。

北京時間今天凌晨，俄羅斯(si)總統普京在與政府成員(yuan)的會議上表(biao)示，西方不(bu)僅阻撓黑(hei)海港口農產品外(wai)運協議的履行，還阻撓俄羅斯(si)向最(zui)貧(pin)窮國家無償提供糧食和化肥。俄羅(luo)斯不反對黑海港口農產品外(wai)運(yun)協議(yi)(yi)，只(zhi)有協議(yi)(yi)涉俄部分(fen)真(zhen)正地(di)、無一(yi)例外(wai)地(di)落實，俄羅(luo)斯才會(hui)重返該協議(yi)(yi)。

國際文傳(chuan)電訊社援引烏克蘭總統(tong)澤(ze)連斯(si)(si)基的話(hua)表(biao)(biao)示(shi)，烏克蘭正(zheng)(zheng)在研究讓糧食走廊(lang)(lang)重新運作的方(fang)案，包括可能會為糧食船隊提供(gong)護(hu)航。澤(ze)連斯(si)(si)基表(biao)(biao)示(shi)，一些船東(dong)和(he)貿(mao)易商(shang)告訴他(ta)，如果國家(jia)允許的話(hua)，他(ta)們愿(yuan)意(yi)冒風險(xian)使用(yong)糧食走廊(lang)(lang)。澤(ze)連斯(si)(si)基說他(ta)正(zheng)(zheng)在等待基礎設施部和(he)軍方(fang)的答復。

據南非媒體africanews消息，幾內亞軍政府已暫停(ting)大米(mi)和(he)(he)棕櫚油等幾種農(nong)產品(pin)出口，為期6個月，以維護其(qi)“糧食(shi)主權”和(he)(he)“社會和(he)(he)平”。幾內亞貿易部表示，這一決(jue)定旨(zhi)在(zai)確保下次收獲前國內留有庫存，與黑(hei)海糧食(shi)協議(yi)到(dao)期“完全(quan)無關”。該協議(yi)允許烏(wu)俄烏(wu)沖突(tu)期間出口谷物，尤其(qi)是對非洲(zhou)。

此外，昨晚美股(gu)開盤后，受中央(yang)利好(hao)消(xiao)息影響，中概股(gu)全線大漲。

A50、恒生指(zhi)數期貨也(ye)在上漲。

消息面上，7月19日，《中共中央、國務院關于促(cu)進民營經濟發展(zhan)壯大(da)的意見》重(zhong)磅出爐（詳見二條）。

“民營經濟(ji)是(shi)推(tui)進中國(guo)式現(xian)代化(hua)的(de)(de)生力軍，是(shi)高質(zhi)量發展的(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)基礎，是(shi)推(tui)動我(wo)國(guo)全(quan)面(mian)建成(cheng)社會主義(yi)現(xian)代化(hua)強國(guo)、實現(xian)第(di)二個百(bai)年(nian)奮(fen)斗目標的(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)力量。”《意見》開(kai)篇即對民營經濟(ji)的(de)(de)定位做出了重(zhong)要(yao)(yao)表述。

《意見》從(cong)總體要求、持續優(you)化民(min)營(ying)經濟(ji)發(fa)展(zhan)環境、加(jia)大(da)對民(min)營(ying)經濟(ji)政策(ce)支持力(li)(li)度、強(qiang)化民(min)營(ying)經濟(ji)發(fa)展(zhan)法(fa)治保障、著力(li)(li)推動民(min)營(ying)經濟(ji)實現高(gao)質量發(fa)展(zhan)、促進民(min)營(ying)經濟(ji)人士健康成(cheng)長、持續營(ying)造(zao)關心促進民(min)營(ying)經濟(ji)發(fa)展(zhan)壯大(da)社會氛圍(wei)、加(jia)強(qiang)組織實施等八個方面提出了31條針(zhen)對性強(qiang)的舉措，回應(ying)了市場核心關切以(yi)及痛點(dian)、難(nan)點(dian)。

截至今晨收盤，CBOT小麥期(qi)貨漲(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)8%，盤中(zhong)多個合約觸及漲(zhang)(zhang)(zhang)停，創2012年以來十年最(zui)大漲(zhang)(zhang)(zhang)幅，彭博谷(gu)物(wu)分(fen)類(lei)指數漲(zhang)(zhang)(zhang)3.5%，玉米期(qi)貨也漲(zhang)(zhang)(zhang)超(chao)3%。

熱(re)門中(zhong)概股尾(wei)盤漲(zhang)幅收(shou)窄(zhai)。納斯達克金龍(long)中(zhong)國(guo)指數(shu)（HXC）漲(zhang)近3%后收(shou)漲(zhang)0.7%，站上6900點脫(tuo)離一周低位(wei)，上周四曾(ceng)創逾三個(ge)月最高(gao)。納斯達克100成份股中，京東漲1%，百度轉跌(die)0.4%，拼多多轉跌(die)0.6%。其他個股中，阿里巴巴和B站漲(zhang)1%，騰訊(xun)ADR接近抹去盤(pan)初1.6%的漲(zhang)幅，蔚來汽車漲(zhang)超2%，小鵬汽車漲(zhang)超4%，理想汽車漲(zhang)約(yue)1%。

北美(mei)天氣引發(fa)農產品產量擔(dan)憂

據新(xin)湖期(qi)貨(huo)農產品分析師孫昭君介紹，近日(ri)外盤農產品大漲主(zhu)要有兩個(ge)方(fang)面的(de)因素(su)，一個(ge)是天氣預期(qi)轉變，一個(ge)是黑海谷物協議問題。

具體來看天氣方(fang)面(mian)(mian)，孫昭君(jun)介紹，6月(yue)中下旬(xun)到7月(yue)中上旬(xun)，美國(guo)(guo)主要農作(zuo)物(wu)生(sheng)產區迎來降水天氣，大幅(fu)緩解此前對農作(zuo)物(wu)單產的(de)影(ying)響預期，美農作(zuo)物(wu)優(you)良率(lv)也(ye)出(chu)現連(lian)續(xu)回升，市場擺脫了和2012年(nian)(nian)極端干旱年(nian)(nian)景相比較的(de)擔憂(you)，美玉米盤(pan)面(mian)(mian)也(ye)在(zai)這段(duan)時間內一舉吞(tun)噬掉了前期天氣風險帶(dai)來的(de)全部(bu)漲幅(fu)，美豆也(ye)大幅(fu)回落。但近日美國(guo)(guo)氣象預報顯示，7月(yue)底中西部(bu)地區天氣將再度轉向炎熱干燥，進而加劇(ju)作(zuo)物(wu)生(sheng)長(chang)壓力，再次為盤(pan)面(mian)(mian)注入天氣風險升水。

“最新的(de)天氣預(yu)報顯示，美國7月底(di)和8月初(chu)中西部天氣可能更為炎熱干(gan)燥，不利于作物生(sheng)長(chang)，尤其(qi)是處于關鍵授(shou)(shou)粉期的(de)玉米，因(yin)為如果授(shou)(shou)粉期間玉米面(mian)臨缺墑壓力，其(qi)單產潛力可能受損。”宏源期貨農產品分(fen)析師李(li)霄(xiao)說。

在中信建投(tou)期貨油脂油料(liao)首席分(fen)析師石麗紅看來，近期部分(fen)農(nong)產品(pin)仍處于“天(tian)氣市”，短期上行(xing)的核心驅動(dong)主要來自(zi)對北美(mei)天(tian)氣風險的擔(dan)憂而引發的多(duo)頭(tou)炒(chao)作，這(zhe)在加拿大(da)菜籽與美(mei)國大(da)豆上體現得尤為明顯。

“加拿(na)大(da)菜(cai)籽(zi)三大(da)主產(chan)(chan)區除阿爾(er)伯塔(ta)(ta)省以外，薩(sa)斯喀(ka)徹(che)溫省以及(ji)馬尼托(tuo)巴省7月(yue)(yue)(yue)后半(ban)(ban)月(yue)(yue)(yue)天(tian)氣(qi)形勢均不(bu)太(tai)樂(le)觀。從最新(xin)預報來看，兩省大(da)部(bu)分(fen)地(di)區14天(tian)累計降雨量(liang)將低于歷史正常水平。即使是菜(cai)籽(zi)生長相對(dui)較好的(de)阿爾(er)伯塔(ta)(ta)省，后半(ban)(ban)月(yue)(yue)(yue)南部(bu)的(de)降雨量(liang)也同(tong)樣偏(pian)低。7月(yue)(yue)(yue)中下旬至(zhi)8月(yue)(yue)(yue)是菜(cai)籽(zi)生長關鍵(jian)期，降雨偏(pian)少可能使得后續菜(cai)籽(zi)優良(liang)率繼續下調，對(dui)單產(chan)(chan)產(chan)(chan)生不(bu)利影響。”石(shi)麗紅說。

美(mei)豆(dou)方面，據(ju)石麗紅介紹，其主產(chan)(chan)區(qu)(qu)在7月(yue)上(shang)半月(yue)的(de)(de)(de)(de)(de)降(jiang)(jiang)雨(yu)持(chi)(chi)續(xu)(xu)(xu)改(gai)善，令(ling)干旱(han)有所緩解，優(you)良(liang)(liang)率(lv)止(zhi)跌回升，但7月(yue)后(hou)半月(yue)的(de)(de)(de)(de)(de)預報同(tong)樣顯示(shi)美(mei)豆(dou)十一大(da)主產(chan)(chan)區(qu)(qu)降(jiang)(jiang)雨(yu)量將(jiang)(jiang)普遍低于歷史正常(chang)水平(ping)。兩(liang)大(da)核心(xin)主產(chan)(chan)區(qu)(qu)之(zhi)一的(de)(de)(de)(de)(de)伊(yi)利諾伊(yi)州（產(chan)(chan)量占(zhan)比約13%）的(de)(de)(de)(de)(de)優(you)良(liang)(liang)率(lv)持(chi)(chi)續(xu)(xu)(xu)處(chu)于50%以下的(de)(de)(de)(de)(de)低位，后(hou)續(xu)(xu)(xu)降(jiang)(jiang)雨(yu)的(de)(de)(de)(de)(de)缺乏大(da)概(gai)率(lv)將(jiang)(jiang)進一步導致(zhi)該州大(da)豆(dou)優(you)良(liang)(liang)率(lv)下行，從(cong)而(er)拖(tuo)累整個大(da)豆(dou)優(you)良(liang)(liang)率(lv)走勢(shi)。此外，從(cong)歷年(nian)USDA調(diao)整單(dan)產(chan)(chan)的(de)(de)(de)(de)(de)經驗來看，持(chi)(chi)續(xu)(xu)(xu)幾周55%以下的(de)(de)(de)(de)(de)優(you)良(liang)(liang)率(lv)大(da)概(gai)率(lv)意味著(zhu)單(dan)產(chan)(chan)的(de)(de)(de)(de)(de)下調(diao)（2012年(nian)、2013年(nian)、2019年(nian)以及2022年(nian)）。簡言(yan)之(zhi)，在缺乏持(chi)(chi)續(xu)(xu)(xu)的(de)(de)(de)(de)(de)有益(yi)降(jiang)(jiang)雨(yu)下，美(mei)豆(dou)優(you)良(liang)(liang)率(lv)后(hou)續(xu)(xu)(xu)仍然有走低的(de)(de)(de)(de)(de)可能(neng)性，并最終導致(zhi)單(dan)產(chan)(chan)的(de)(de)(de)(de)(de)下降(jiang)(jiang)。

此外，黑海谷物協(xie)議(yi)到期，市(shi)場(chang)對續簽前景擔(dan)憂，也(ye)在一定程(cheng)度(du)上提振農產品。

7月(yue)17日，俄羅斯(si)表示，因黑海港口農產(chan)品外運(yun)協(xie)(xie)議中與俄羅斯(si)有關的(de)(de)部分至今仍未得(de)到(dao)履(lv)行，停(ting)止(zhi)參(can)與黑海谷(gu)物(wu)出口協(xie)(xie)議。“雖然2023/2024年度公布(bu)的(de)(de)全球谷(gu)物(wu)市場供(gong)應預期(qi)在逐步緩解，但是烏(wu)克蘭作為主要的(de)(de)谷(gu)物(wu)供(gong)應商，其谷(gu)物(wu)出口問題(ti)一直是市場關注(zhu)的(de)(de)焦(jiao)點，所以黑海協(xie)(xie)議的(de)(de)暫停(ting)仍能給市場帶來脈沖影(ying)響。”李霄說。

“黑海谷物出口協議到(dao)期并沒有延續(xu)，市場對黑海局勢的(de)不確定性的(de)擔憂(you)，推動CBOT玉(yu)米(mi)和(he)CBOT小(xiao)麥上漲(zhang)。”國泰君安期貨農產品分析師傅(fu)博表示。

玉米、大(da)豆市(shi)場后期不確定性(xing)仍存

對(dui)(dui)(dui)(dui)于玉米(mi)(mi)市場來說(shuo)(shuo)，李霄同(tong)樣認為，從外圍(wei)市場的(de)基(ji)本面上來看，利多(duo)(duo)因素或不(bu)(bu)及利空(kong)影響。她(ta)進(jin)(jin)一(yi)步解(jie)釋說(shuo)(shuo)，首先，雖然黑海出口(kou)(kou)協議暫停，但(dan)這(zhe)個(ge)政策多(duo)(duo)變(bian)，且俄羅斯糧食(shi)出口(kou)(kou)意愿強烈，多(duo)(duo)方(fang)談判(pan)仍在(zai)持續(xu)進(jin)(jin)行，政策發生轉(zhuan)向的(de)可(ke)能性較(jiao)(jiao)大(da)。其次，美(mei)玉米(mi)(mi)天氣炒作(zuo)的(de)實則(ze)是(shi)預(yu)期，這(zhe)一(yi)階段天氣對(dui)(dui)(dui)(dui)價(jia)格的(de)影響或在(zai)多(duo)(duo)空(kong)之(zhi)間多(duo)(duo)次轉(zhuan)化。目前對(dui)(dui)(dui)(dui)美(mei)國(guo)玉米(mi)(mi)供應(ying)的(de)天氣炒作(zuo)主要是(shi)針對(dui)(dui)(dui)(dui)單產數據，而(er)單產數據本身對(dui)(dui)(dui)(dui)天氣有(you)較(jiao)(jiao)強的(de)依(yi)賴(lai)性，因此從這(zhe)個(ge)角度判(pan)斷總產量(liang)具有(you)很大(da)的(de)不(bu)(bu)確定性。而(er)美(mei)國(guo)農業部稱今年農戶(hu)減少了大(da)豆種植(zhi)面積，而(er)是(shi)將(jiang)更多(duo)(duo)的(de)耕地(di)用于種植(zhi)玉米(mi)(mi)，玉米(mi)(mi)播種面積有(you)較(jiao)(jiao)強預(yu)期可(ke)以獲(huo)得穩定增長(chang)，因此整體(ti)分析來看，美(mei)國(guo)玉米(mi)(mi)總產量(liang)達到(dao)較(jiao)(jiao)高水(shui)平的(de)可(ke)能性依(yi)然很大(da)。此外，南美(mei)方(fang)面、尤其是(shi)巴西面臨收割壓力(li)，其創(chuang)紀錄收成已為市場共識，加(jia)之(zhi)其價(jia)格較(jiao)(jiao)美(mei)國(guo)玉米(mi)(mi)更有(you)吸引力(li)，南美(mei)方(fang)面給全(quan)球(qiu)玉米(mi)(mi)供應(ying)端帶(dai)來的(de)壓力(li)將(jiang)持續(xu)影響下(xia)半年全(quan)球(qiu)玉米(mi)(mi)市場。

“目(mu)前，美玉米(mi)處(chu)于關(guan)鍵(jian)生(sheng)長期(qi)(qi)，市場(chang)(chang)對天(tian)氣(qi)(qi)關(guan)注度較(jiao)高，是近期(qi)(qi)盤面的(de)主要(yao)驅動(dong)因素，不(bu)過(guo)，美玉米(mi)新作種植面積增幅較(jiao)大，新年度供應預期(qi)(qi)寬松(song)，中(zhong)長線天(tian)氣(qi)(qi)持續(xu)(xu)限(xian)制CBOT玉米(mi)的(de)上(shang)行動(dong)能。巴西方面二季玉米(mi)創紀錄(lu)豐產預期(qi)(qi)較(jiao)強，近期(qi)(qi)收割加快(kuai)，上(shang)市階段恐拖(tuo)累(lei)CBOT玉米(mi)價格。此外，美聯儲7月加息(xi)25個基(ji)點市場(chang)(chang)預期(qi)(qi)較(jiao)強，亦壓制美玉米(mi)漲勢；黑海(hai)谷物協議已然中(zhong)斷，后續(xu)(xu)該(gai)因素亦難有更進一(yi)步的(de)利多(duo)驅動(dong)。”孫昭(zhao)君(jun)表示，因此，綜合來看(kan)，現階段CBOT玉米(mi)利多(duo)主要(yao)來自于天(tian)氣(qi)(qi)的(de)不(bu)確定(ding)性，且經歷(li)前期(qi)(qi)盤面大幅回(hui)落，亦有多(duo)頭(tou)回(hui)補預期(qi)(qi)，但除(chu)此之(zhi)外的(de)基(ji)本面和宏觀影響相對偏空，限(xian)制上(shang)行空間。

就大(da)豆(dou)(dou)(dou)市場而言，同(tong)樣存在(zai)不(bu)確(que)定性。“CBOT大(da)豆(dou)(dou)(dou)的上漲目前主要(yao)基于(yu)對美(mei)豆(dou)(dou)(dou)23/24年(nian)度(du)產量(liang)(liang)的擔憂，從數據角(jiao)度(du)來說，主要(yao)基于(yu)優良(liang)率處于(yu)歷史同(tong)期低(di)位，以(yi)及美(mei)豆(dou)(dou)(dou)主產區干旱面積仍然較大(da)，但是(shi)實際的產量(liang)(liang)情況，還要(yao)看(kan)未來一個月的降雨(yu)，如果(guo)未來一個月降雨(yu)充足，美(mei)豆(dou)(dou)(dou)依然存在(zai)豐產的可能性，只是(shi)在(zai)產量(liang)(liang)確(que)定之前減產的預期無(wu)法(fa)證偽，會令CBOT大(da)豆(dou)(dou)(dou)偏強運行。”傅博說，另外，天氣(qi)的不(bu)確(que)定性也加大(da)了CBOT大(da)豆(dou)(dou)(dou)的波動(dong)性。

“7月(yue)以(yi)來的(de)降雨改(gai)善(shan)帶(dai)(dai)來美(mei)(mei)(mei)豆主產(chan)區(qu)干旱比例的(de)下滑(hua)，優良率改(gai)善(shan)帶(dai)(dai)來單產(chan)前景(jing)的(de)回(hui)升(sheng)，多頭(tou)減倉一(yi)度引致美(mei)(mei)(mei)盤天(tian)氣升(sheng)水的(de)回(hui)吐。然而(er)，在(zai)美(mei)(mei)(mei)豆種植面積(ji)同比大降的(de)情況下，美(mei)(mei)(mei)豆供應格局遭遇(yu)巨大逆轉(zhuan)，美(mei)(mei)(mei)豆平衡表(biao)很難再承受單產(chan)的(de)大幅調(diao)降，市場對(dui)美(mei)(mei)(mei)豆主產(chan)區(qu)天(tian)氣惡(e)化的(de)敏(min)感程度增加，一(yi)旦主產(chan)區(qu)出現(xian)降雨不及(ji)(ji)預(yu)期或(huo)轉(zhuan)少的(de)情況，美(mei)(mei)(mei)豆期價將(jiang)很容易出現(xian)上漲(zhang)，這(zhe)可能意(yi)味著8月(yue)前美(mei)(mei)(mei)盤及(ji)(ji)連盤豆類的(de)難以(yi)深跌。”石麗紅(hong)表(biao)示，

從(cong)時間(jian)節點來看，石(shi)麗紅表示，目前(qian)距(ju)離7、8月(yue)份的天氣炒作窗口關(guan)閉(bi)還有(you)時間(jian)，除(chu)非能看到持(chi)續(xu)強(qiang)降雨及干旱顯著(zhu)緩解，天氣炒作仍有(you)時間(jian)及空間(jian)。天氣預報顯示在上半月(yue)較好的降雨后，7月(yue)后半月(yue)美豆主產區天氣形(xing)勢可能再度(du)惡化，預計將支撐美豆繼續(xu)高位(wei)運行。

轉載自(zi)：化工好料到

來源(yuan)：期貨(huo)日(ri)報