美國(guo)總統(tong)氣候問(wen)題特使克里抵京

據央視新(xin)聞消(xiao)息(xi)，7月16日下午，美(mei)(mei)國(guo)總統氣候(hou)(hou)問題(ti)特使(shi)約翰·克里(li)乘(cheng)機抵達北(bei)京。7月17日起，中美(mei)(mei)雙(shuang)方(fang)將(jiang)就合作應對氣候(hou)(hou)變化深(shen)入(ru)交(jiao)換意見。

普(pu)京：向烏克蘭提供集束彈(dan)藥并使(shi)用是(shi)犯(fan)罪

據央視新(xin)聞(wen)消息，在“俄羅斯(si)-1”頻道當(dang)地時間7月16日播(bo)出的節目中，俄羅斯(si)總統(tong)普京表示(shi)，向烏克蘭提供集(ji)束(shu)彈藥(yao)并使用應該被認為是(shi)一種犯罪(zui)。美國(guo)給烏克蘭提供集(ji)束(shu)彈藥(yao)是(shi)因為總體上的彈藥(yao)不足。俄羅斯(si)擁有充足的集(ji)束(shu)彈藥(yao)儲(chu)備，并保(bao)留(liu)其使用的權利作(zuo)為回應措(cuo)施。

當記者問及俄(e)(e)羅(luo)斯專家是否會(hui)對俘(fu)獲(huo)的美制“布雷(lei)德利”步(bu)兵戰(zhan)車進行研究(jiu)，普京表示，俄(e)(e)方俘(fu)獲(huo)的西方設(she)備(bei)將是俄(e)(e)羅(luo)斯專家研究(jiu)的主題(ti)。

美國政府(fu)本月(yue)7日宣布(bu)向烏(wu)克蘭追(zhui)加價值8億(yi)美元的軍(jun)事支持，其中包括(kuo)集束彈藥(yao)。此舉(ju)在國際社會引起(qi)廣泛爭議和擔憂。

突(tu)發！“俄軍(jun)攔截9架無人(ren)機”

據路透社(she)、俄羅(luo)斯衛星社(she)7月16日報道，克里米亞(ya)港口城市塞瓦斯托波爾(er)市市長(chang)米哈伊(yi)爾(er)·拉茲(zi)沃扎(zha)耶夫稱，16日早些時候，俄羅(luo)斯在黑海的(de)防空部(bu)隊(dui)和艦隊(dui)在塞瓦斯托波爾(er)上(shang)空攔截了9架烏(wu)克蘭(lan)無人機。

報道(dao)稱，拉(la)茲(zi)沃扎耶夫在“電報”社交(jiao)平臺上說(shuo)：“無論(lun)是(shi)(shi)城區還是(shi)(shi)海上，都(dou)沒(mei)有任何(he)損(sun)失。”

他(ta)補充說(shuo)(shuo)，兩(liang)架(jia)無(wu)人機(ji)在(zai)海上被擊(ji)落(luo)，5架(jia)被俄電子戰部隊攔截(jie)，兩(liang)架(jia)無(wu)人機(ji)在(zai)海岸外(wai)被摧毀。他(ta)說(shuo)(shuo)：“現在(zai)城(cheng)里很安靜，一(yi)切都很平靜。空中管制(zhi)繼續進行。所有相(xiang)關部門都處(chu)于待(dai)命狀態。”

拉(la)(la)茲沃扎(zha)耶(ye)夫早(zao)些時(shi)候稱，無人機襲擊事件發生在塞(sai)瓦(wa)斯托波爾(er)市(shi)港口和該市(shi)巴拉(la)(la)克(ke)拉(la)(la)瓦(wa)區(qu)、赫(he)爾(er)松涅斯區(qu)的上空。

塞瓦(wa)斯(si)托波爾市交(jiao)通部門在“電報”社交(jiao)平臺上(shang)說，16日早些時(shi)候，包括客(ke)運(yun)渡(du)輪在內的海上(shang)交(jiao)通暫停了幾個小時(shi)。

烏克蘭方面沒有立即就此次無人機襲擊事(shi)件發表(biao)評論。

上周全球股市(shi)、匯(hui)市(shi)、期市(shi)普漲

隨著6月份(fen)美國通脹(zhang)大幅(fu)降溫(wen)，美聯儲貨幣(bi)緊縮力度存在放緩預期(qi)，疊加(jia)國內政策面利好(hao)支(zhi)撐(cheng)，上周全球股市、匯市、期(qi)市迎來普漲(zhang)，其中全球17個主要股指悉數(shu)上漲(zhang)。

“美聯儲(chu)在(zai)(zai)6月(yue)暫停了(le)加息(xi)(xi)，暗示加息(xi)(xi)步伐進一步放緩，雖然鮑威爾也表示不排除再次連續加息(xi)(xi)的(de)可(ke)能(neng)性(xing)，但(dan)美聯儲(chu)擔憂的(de)核心通(tong)脹進展(zhan)緩慢(man)的(de)問(wen)題在(zai)(zai)6月(yue)有所改善，6月(yue)核心CPI環比已經(jing)明顯回落(luo)至0.2%，進一步降低了(le)美聯儲(chu)在(zai)(zai)7月(yue)之后再次加息(xi)(xi)的(de)可(ke)能(neng)性(xing)。對美聯儲(chu)貨幣緊縮進入尾聲的(de)確認(ren)，導致海外權(quan)益市場在(zai)(zai)上(shang)周整體走勢偏強。”海通(tong)期貨股指分析師許青辰說。

廣州金控期貨(huo)研究所副總經(jing)理程(cheng)小勇說，對于股(gu)市而言(yan)，流動性緊縮和高通(tong)脹(zhang)是下跌的(de)兩大關鍵因素，因流動性緊縮會抬升估(gu)值(zhi)，高通(tong)脹(zhang)會導(dao)致消費疲軟(ruan)，影響上市公司盈利。

對于A股(gu)來說(shuo)，程(cheng)小勇表(biao)示，近(jin)期(qi)(qi)(qi)股(gu)市(shi)和(he)期(qi)(qi)(qi)指(zhi)的反彈主要(yao)來源于兩個方面：一是(shi)經濟指(zhi)標顯示下(xia)半年(nian)經濟大概率會(hui)出現邊際改善(shan)，規模以上企業盈利(li)降(jiang)幅觸(chu)底，而(er)產成品(pin)存貨增速(su)即將觸(chu)底，補(bu)庫預(yu)期(qi)(qi)(qi)、居民資產負債表(biao)修復(fu)最艱難的時(shi)刻已經過去、制造(zao)業在AI等技(ji)術(shu)變革驅動(dong)下(xia)轉(zhuan)型(xing)升級(ji)都(dou)帶來上市(shi)公司(si)盈利(li)下(xia)行預(yu)期(qi)(qi)(qi)緩和(he)；二是(shi)在美國(guo)通(tong)脹超預(yu)期(qi)(qi)(qi)下(xia)行之后，美聯儲(chu)加息(xi)臨近(jin)尾聲，這使得人(ren)民幣貶(bian)值(zhi)壓力和(he)資金外流壓力減弱，從而(er)從流動(dong)性層面不會(hui)給A股(gu)造(zao)成負面沖擊。此外，市(shi)場對于下(xia)半年(nian)政府刺激性政策(ce)的預(yu)期(qi)(qi)(qi)還未完全消散，市(shi)場情緒(xu)轉(zhuan)向積極。

在許青辰看(kan)(kan)來，對(dui)于(yu)國內市場，除了(le)外(wai)部權益市場整體較好(hao)的(de)環(huan)境影(ying)響以外(wai)，市場繼(ji)續博弈政(zheng)策(ce)發力(li)的(de)可能(neng)。從已(yi)公布的(de)6月(yue)宏觀數(shu)據(ju)(ju)PMI、通脹和出(chu)口來看(kan)(kan)，經濟(ji)增(zeng)長的(de)動力(li)仍(reng)然偏弱(ruo)。盡(jin)管6月(yue)金融數(shu)據(ju)(ju)信(xin)(xin)貸和社融增(zeng)長邊際上有所改善(shan)，但結構上的(de)矛盾(dun)依然顯著，居民(min)貸款尤其是(shi)中(zhong)(zhong)長期貸款未見(jian)明(ming)顯改善(shan)，總體來看(kan)(kan)，需(xu)求不足的(de)問題持續是(shi)拖累經濟(ji)增(zeng)長的(de)主(zhu)要因(yin)素。高頻數(shu)據(ju)(ju)方面(mian)(mian)，上游生產端各指標仍(reng)處于(yu)中(zhong)(zhong)性或(huo)偏弱(ruo)的(de)水平；下(xia)游需(xu)求端，地(di)產數(shu)據(ju)(ju)仍(reng)較弱(ruo)，當前(qian)票據(ju)(ju)利率中(zhong)(zhong)樞指向信(xin)(xin)貸需(xu)求6月(yue)的(de)邊際改善(shan)或(huo)較難持續。6月(yue)降息以來，市場對(dui)于(yu)穩增(zeng)長政(zheng)策(ce)落地(di)促使經濟(ji)基本面(mian)(mian)觸底回升預期較強(qiang)，但當下(xia)宏觀層面(mian)(mian)的(de)修復(fu)并沒有明(ming)顯起色(se)，政(zheng)策(ce)對(dui)需(xu)求的(de)刺激仍(reng)需(xu)加碼。

央(yang)行：后續(xu)仍有(you)充(chong)足的政策(ce)空間

在上(shang)周五的新聞發布會(hui)上(shang)，央(yang)行有關負責(ze)人表示(shi)，當前國內經(jing)濟面臨(lin)的一些挑戰(zhan)，屬于疫后經(jing)濟復(fu)蘇(su)過程中的正常現象(xiang)，應對超預期(qi)挑戰(zhan)和變化仍有充足(zu)的政(zheng)策空(kong)間。

“從我(wo)國上(shang)半年政(zheng)(zheng)策來看，還是(shi)保(bao)持定(ding)力，主(zhu)要(yao)是(shi)結(jie)構(gou)性政(zheng)(zheng)策為主(zhu)，并(bing)(bing)沒(mei)有(you)(you)轉向(xiang)‘大(da)水(shui)漫灌’。在貨幣政(zheng)(zheng)策上(shang)，總量政(zheng)(zheng)策體現在降準和(he)小幅降息，并(bing)(bing)沒(mei)有(you)(you)大(da)規模放水(shui)；結(jie)構(gou)性貨幣政(zheng)(zheng)策‘聚焦重(zhong)點、合理適(shi)度、有(you)(you)進(jin)有(you)(you)退’，延續(xu)實施普(pu)惠小微貸款支持工(gong)具和(he)保(bao)交(jiao)樓貸款支持計劃，持續(xu)加大(da)對(dui)普(pu)惠金融、科技創(chuang)新、綠色發展、基(ji)礎設施等國民經濟重(zhong)點領域和(he)薄弱環節的支持力度。財政(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)策更加積(ji)極，但是(shi)并(bing)(bing)沒(mei)有(you)(you)進(jin)一步擴大(da)刺激，對(dui)地方(fang)政(zheng)(zheng)府債(zhai)務還是(shi)延續(xu)嚴控措施，防(fang)止地方(fang)債(zhai)務無序擴張，在城投債(zhai)方(fang)面并(bing)(bing)沒(mei)有(you)(you)兜(dou)底，要(yao)保(bao)持良好的財政(zheng)(zheng)紀律，為將來的政(zheng)(zheng)策預留(liu)空間。”程(cheng)小勇表示。

許(xu)青辰認(ren)為(wei)，從目前已經落地的(de)(de)結(jie)構性穩增長工(gong)具來看，整(zheng)(zheng)體(ti)(ti)上政(zheng)(zheng)策力度未超出市場預期。而央行貨幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策委員會二季度例會上重提逆周期調(diao)節，對(dui)貨幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策操作的(de)(de)表述(shu)整(zheng)(zheng)體(ti)(ti)偏向(xiang)積極的(de)(de)論調(diao)，上周五(wu)召(zhao)開的(de)(de)2023年上半年金融統(tong)計數據新(xin)聞發布會上，央行貨幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策司司長鄒(zou)瀾對(dui)于貨幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策工(gong)具的(de)(de)表述(shu)同(tong)樣(yang)整(zheng)(zheng)體(ti)(ti)偏向(xiang)積極。因此，我們認(ren)為(wei)后續(xu)寬財政(zheng)(zheng)的(de)(de)政(zheng)(zheng)策仍會發力，而降息之后短(duan)期繼續(xu)寬貨幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策雖然可期待的(de)(de)點不多，但至少增加了(le)后續(xu)博弈的(de)(de)可能。

“當前(qian)國內政策(ce)(ce)(ce)保持(chi)定力(li)，圍繞穩增長、穩就(jiu)業(ye)、防(fang)風險等政策(ce)(ce)(ce)可(ke)(ke)能(neng)即將出臺(tai)，大規(gui)模經(jing)濟(ji)政策(ce)(ce)(ce)刺激不現實(shi)。”光大期貨研究所宏(hong)觀分析師于(yu)潔(jie)介紹(shao)，李強總理7月6日下午主持(chi)召開經(jing)濟(ji)形勢專家(jia)座(zuo)談會以(yi)及上周央行(xing)(xing)新(xin)聞發(fa)布會上均提到“經(jing)濟(ji)整體在(zai)向(xiang)高質(zhi)量發(fa)展(zhan)的(de)方(fang)向(xiang)轉變” “在(zai)轉方(fang)式、調(diao)結構、增動能(neng)上下更(geng)大功夫”，肯(ken)定了(le)新(xin)經(jing)濟(ji)對經(jing)濟(ji)的(de)拉(la)動作用。新(xin)經(jing)濟(ji)上半年(nian)有效對沖了(le)經(jing)濟(ji)的(de)下行(xing)(xing)，未來可(ke)(ke)能(neng)加大高新(xin)技(ji)術制造業(ye)的(de)政策(ce)(ce)(ce)支持(chi)力(li)度(du)(du)。傳統經(jing)濟(ji)政策(ce)(ce)(ce)方(fang)面，基建資(zi)金(jin)三季度(du)(du)可(ke)(ke)能(neng)比二季度(du)(du)要(yao)強，專項(xiang)債發(fa)行(xing)(xing)提速和專項(xiang)債擴大用作資(zi)本(ben)金(jin)范圍可(ke)(ke)以(yi)期待。制造業(ye)投(tou)資(zi)受到工(gong)業(ye)高端(duan)化、智能(neng)化和綠色化發(fa)展(zhan)的(de)提振，可(ke)(ke)能(neng)依舊是經(jing)濟(ji)當中的(de)亮點(dian)。

對(dui)于未(wei)來的(de)政(zheng)(zheng)策空間，程小勇(yong)表(biao)示(shi)，目前貨幣(bi)政(zheng)(zheng)策還是(shi)相對(dui)積極，但(dan)沒(mei)有“大水(shui)漫灌”，并沒(mei)有出現(xian)類似(si)西方國家(jia)負利率(lv)(lv)的(de)情況，這為未(wei)來引(yin)導市場融資(zi)利率(lv)(lv)下降提(ti)供了政(zheng)(zheng)策空間，而且目前中央也判斷國內(nei)經濟更多是(shi)結構性問題，總量性的(de)貨幣(bi)政(zheng)(zheng)策效(xiao)果并不適合當前經濟情況。

美聯(lian)儲進入(ru)緊縮(suo)尾聲，國(guo)內市場會受到(dao)什么影響？

隨著美聯儲加息進入尾聲，會給國內市場帶來(lai)什么(me)影響？

對此(ci)，程小勇(yong)認(ren)為(wei)，從(cong)海外市(shi)場(chang)來(lai)看，高(gao)通(tong)(tong)(tong)脹(zhang)還會持續(xu)一段時間，但是由于美(mei)國(guo)經濟存在下行壓力，盡(jin)管(guan)6月高(gao)通(tong)(tong)(tong)脹(zhang)回(hui)落勢頭超預期(qi)，但是核心通(tong)(tong)(tong)脹(zhang)增速高(gao)達4.8%，離美(mei)聯儲(chu)2%均(jun)值(zhi)的(de)目標還很(hen)高(gao)，所以美(mei)聯儲(chu)大概(gai)率會在7月加(jia)息最后一次，但不會很(hen)快(kuai)降息。從(cong)流動性角度來(lai)看，資金外流和(he)人(ren)民幣對國(guo)內市(shi)場(chang)的(de)負面(mian)沖擊會減弱(ruo)。國(guo)內市(shi)場(chang)，商品和(he)股市(shi)大概(gai)率迎來(lai)中期(qi)反(fan)彈走(zou)勢，但反(fan)彈高(gao)度還需(xu)要看內需(xu)修復(fu)情況，并不能(neng)很(hen)快(kuai)確定為(wei)反(fan)轉。

“美國(guo)通(tong)脹降(jiang)溫，去年(nian)(nian)6月(yue)俄烏沖突(tu)導致能源價格飆升，是本輪通(tong)脹上(shang)行(xing)(xing)(xing)的(de)最高值，高基(ji)數(shu)為(wei)今年(nian)(nian)6月(yue)CPI同比漲幅放緩創造(zao)了一(yi)(yi)個比較(jiao)好的(de)條(tiao)件。美國(guo)通(tong)脹可(ke)(ke)能逐步降(jiang)溫，按照現在(zai)(zai)的(de)環比外推，CPI可(ke)(ke)能會在(zai)(zai)四季度重回上(shang)行(xing)(xing)(xing)趨勢，預(yu)估CPI和核心CPI同比年(nian)(nian)末分別(bie)降(jiang)至(zhi)2.8%—3.2%、3%—3.5%。對于金融市(shi)場(chang)(chang)(chang)來說(shuo)，本次(ci)CPI數(shu)據(ju)公布后市(shi)場(chang)(chang)(chang)預(yu)期加息(xi)(xi)(xi)概率進一(yi)(yi)步走低，但整體不影響(xiang)(xiang)7月(yue)加息(xi)(xi)(xi)一(yi)(yi)次(ci)的(de)預(yu)期。”于潔說(shuo)，通(tong)脹下行(xing)(xing)(xing)是市(shi)場(chang)(chang)(chang)和美聯儲的(de)共(gong)識，在(zai)(zai)加息(xi)(xi)(xi)次(ci)數(shu)上(shang)，美聯儲預(yu)期年(nian)(nian)內還有兩(liang)次(ci)加息(xi)(xi)(xi)，市(shi)場(chang)(chang)(chang)預(yu)期還有一(yi)(yi)次(ci)，差異不是很大。基(ji)準情形下，年(nian)(nian)內美聯儲可(ke)(ke)停止加息(xi)(xi)(xi)，但較(jiao)難快速轉為(wei)降(jiang)息(xi)(xi)(xi)。整體來看(kan)，下半(ban)年(nian)(nian)海外流動性依然延(yan)續收緊的(de)趨勢，但收緊的(de)幅度已經有限，對于國(guo)內商品(pin)影響(xiang)(xiang)偏負面(mian)，但幅度可(ke)(ke)能不大。

許青辰則認(ren)為，今年以來，外部(bu)因(yin)素(su)并不(bu)(bu)是(shi)A股市(shi)場的(de)(de)(de)主(zhu)要矛盾，在美聯儲(chu)進入緊縮尾(wei)聲的(de)(de)(de)同時，國內貨幣政策依(yi)然穩健(jian)，貨幣政策層面(mian)的(de)(de)(de)分化導致中美股市(shi)走勢的(de)(de)(de)相關(guan)性較低。而(er)且市(shi)場也不(bu)(bu)會因(yin)為美國通脹的(de)(de)(de)緩解(jie)而(er)產(chan)生外需可(ke)能改(gai)善的(de)(de)(de)預期(qi)(qi)，外需持(chi)續偏弱(ruo)仍是(shi)大(da)概(gai)率事(shi)件，對于A股而(er)言(yan)，除了短期(qi)(qi)對情(qing)緒(xu)有所提振以外，實質性影響估計較小，難以成為持(chi)續性的(de)(de)(de)交(jiao)易主(zhu)線。

轉載自：化工好料到

來源：期貨日報(bao)