農產品板塊(kuai)又爆(bao)了！

昨天深夜，俄羅斯(si)國防部(bu)表示(shi)，從(cong)7月(yue)20日起，將(jiang)把前往烏克蘭港口的(de)所有(you)船只視為潛在的(de)軍事(shi)貨物運輸船只，黑(hei)海部(bu)分地區(qu)(qu)已被臨時(shi)宣布為危險航行(xing)區(qu)(qu)。有(you)市(shi)場(chang)人士認為，這加劇了該(gai)地區(qu)(qu)的(de)軍事(shi)風險，甚至可(ke)能會打消(xiao)烏克蘭重啟經黑(hei)海出口糧(liang)食的(de)渺茫希望。

消息一出，國際農產品期貨狂飆：美股盤中，CBOT小麥2309、2312、2403合約均觸及漲停，2405、2407合約漲幅超7%，2409合約漲幅超5%。CBOT豆油日內大漲4.00%，現報62.19美分/磅。巴黎泛歐期貨交易所9月小麥期貨價格升至255歐元/噸，日內漲8.7%；巴黎泛歐交易所8月玉米期貨價格上漲5.9%，至251.00歐元/噸的4個月高點；油菜籽期貨價格上漲5.4%，至505.75歐元/噸的4個月高點。

北京時間今天凌晨，俄羅(luo)(luo)斯總(zong)統(tong)普京在與政府成員的會議上表示，西(xi)方不僅阻撓黑海(hai)港(gang)口(kou)農(nong)產品外運協議的履(lv)行(xing)，還阻撓俄羅(luo)(luo)斯向最貧窮國家無償提供(gong)糧食和化(hua)肥(fei)。俄(e)羅斯(si)不反對(dui)黑海港口(kou)農(nong)產品外運協議(yi)，只有協議(yi)涉俄(e)部分真正地、無一(yi)例外地落實，俄(e)羅斯(si)才(cai)會重返(fan)該協議(yi)。

國際文傳電訊(xun)社援(yuan)引烏克蘭總統(tong)澤連斯基的(de)(de)話表示(shi)，烏克蘭正在研究讓糧(liang)食走廊重新運(yun)作的(de)(de)方案，包括可能會(hui)為(wei)糧(liang)食船(chuan)隊提供護航。澤連斯基表示(shi)，一些船(chuan)東和貿易(yi)商告訴(su)他(ta)，如果國家允(yun)許(xu)的(de)(de)話，他(ta)們愿(yuan)意冒風險使(shi)用糧(liang)食走廊。澤連斯基說他(ta)正在等待基礎設(she)施(shi)部和軍方的(de)(de)答復(fu)。

據南非媒體(ti)africanews消息(xi)，幾內亞軍政府已暫(zan)停大米(mi)和(he)棕櫚油等幾種農產品出口(kou)，為(wei)期6個月，以維護其(qi)“糧(liang)食(shi)主(zhu)權”和(he)“社會(hui)和(he)平”。幾內亞貿(mao)易部表(biao)示，這一決定旨在確(que)保下次(ci)收獲前(qian)國(guo)內留有庫存，與黑海糧(liang)食(shi)協(xie)(xie)議到(dao)期“完全無關”。該協(xie)(xie)議允(yun)許烏俄烏沖突(tu)期間出口(kou)谷物，尤其(qi)是對非洲(zhou)。

此外，昨晚美股(gu)開盤(pan)后，受中央利好消息影響(xiang)，中概股(gu)全線大漲。

A50、恒(heng)生指數期貨也在上漲。

消息面上，7月19日，《中共中央(yang)、國務院關(guan)于促進民營經濟(ji)發展(zhan)壯大的意見(jian)(jian)》重磅出爐（詳見(jian)(jian)二條(tiao)）。

“民營(ying)(ying)經(jing)濟(ji)是推(tui)進中國(guo)式現(xian)(xian)代化(hua)(hua)的生力(li)軍，是高(gao)質(zhi)量發展(zhan)的重(zhong)要(yao)(yao)基礎，是推(tui)動我(wo)國(guo)全面建成社會主義現(xian)(xian)代化(hua)(hua)強國(guo)、實現(xian)(xian)第二個百年奮斗目標的重(zhong)要(yao)(yao)力(li)量。”《意(yi)見》開篇即對(dui)民營(ying)(ying)經(jing)濟(ji)的定位做出(chu)了重(zhong)要(yao)(yao)表述。

《意見》從總體要求、持續(xu)優化民(min)(min)營(ying)(ying)(ying)經(jing)濟(ji)發(fa)(fa)展環境、加(jia)大對民(min)(min)營(ying)(ying)(ying)經(jing)濟(ji)政策支持力(li)度、強化民(min)(min)營(ying)(ying)(ying)經(jing)濟(ji)發(fa)(fa)展法治保障、著力(li)推動民(min)(min)營(ying)(ying)(ying)經(jing)濟(ji)實現高(gao)質量發(fa)(fa)展、促(cu)進(jin)民(min)(min)營(ying)(ying)(ying)經(jing)濟(ji)人(ren)士(shi)健康成長(chang)、持續(xu)營(ying)(ying)(ying)造(zao)關心(xin)促(cu)進(jin)民(min)(min)營(ying)(ying)(ying)經(jing)濟(ji)發(fa)(fa)展壯大社會氛圍、加(jia)強組織實施等八(ba)個方面提出了(le)31條針對性強的舉措，回應了(le)市場核心(xin)關切以及痛(tong)點、難點。

截至今晨收盤，CBOT小麥期貨漲(zhang)超8%，盤中多個合約觸及漲(zhang)停(ting)，創(chuang)2012年以(yi)來十年最大漲(zhang)幅，彭博(bo)谷物(wu)分類指數漲(zhang)3.5%，玉米期貨也漲(zhang)超3%。

熱門(men)中(zhong)概(gai)股尾盤漲(zhang)幅(fu)收(shou)窄。納斯達(da)克金龍(long)中(zhong)國指數（HXC）漲(zhang)近3%后收(shou)漲(zhang)0.7%，站上(shang)6900點脫離一周低位，上(shang)周四曾創逾三個月(yue)最高。納斯達克100成份(fen)股中(zhong)，京(jing)東漲1%，百度轉(zhuan)跌0.4%，拼多多轉(zhuan)跌0.6%。其他個股中(zhong)，阿里(li)巴巴和B站漲(zhang)1%，騰訊(xun)ADR接(jie)近抹去盤初1.6%的漲(zhang)幅，蔚(yu)來汽(qi)(qi)車漲(zhang)超(chao)2%，小鵬汽(qi)(qi)車漲(zhang)超(chao)4%，理想(xiang)汽(qi)(qi)車漲(zhang)約1%。

北美天氣引發農產品產量擔憂

據新湖期(qi)貨農產(chan)品分析師(shi)孫昭(zhao)君介(jie)紹，近日外(wai)盤農產(chan)品大漲主要有兩個方面的因素，一個是(shi)(shi)天氣預期(qi)轉變(bian)，一個是(shi)(shi)黑海(hai)谷物(wu)協議(yi)問題。

具體來(lai)看(kan)天(tian)(tian)氣(qi)(qi)(qi)方面，孫昭君介紹，6月(yue)中(zhong)(zhong)下旬(xun)到7月(yue)中(zhong)(zhong)上旬(xun)，美(mei)(mei)國(guo)主要農作(zuo)物(wu)(wu)生產(chan)(chan)區迎來(lai)降水天(tian)(tian)氣(qi)(qi)(qi)，大(da)幅(fu)緩解此前對農作(zuo)物(wu)(wu)單產(chan)(chan)的(de)影響預期(qi)，美(mei)(mei)農作(zuo)物(wu)(wu)優良率也出現(xian)連續回(hui)升，市場擺脫了和2012年(nian)極(ji)端干(gan)旱年(nian)景相(xiang)比較的(de)擔憂，美(mei)(mei)玉米(mi)盤(pan)面也在(zai)這(zhe)段時間(jian)內一(yi)舉(ju)吞噬掉了前期(qi)天(tian)(tian)氣(qi)(qi)(qi)風險帶來(lai)的(de)全部(bu)漲幅(fu)，美(mei)(mei)豆也大(da)幅(fu)回(hui)落(luo)。但近(jin)日美(mei)(mei)國(guo)氣(qi)(qi)(qi)象預報顯示(shi)，7月(yue)底中(zhong)(zhong)西部(bu)地區天(tian)(tian)氣(qi)(qi)(qi)將(jiang)再度轉向炎熱(re)干(gan)燥(zao)，進而加劇作(zuo)物(wu)(wu)生長壓力(li)，再次為盤(pan)面注入天(tian)(tian)氣(qi)(qi)(qi)風險升水。

“最新(xin)的(de)天氣(qi)預報顯示，美國7月底和(he)8月初中西部天氣(qi)可能更(geng)為(wei)(wei)炎(yan)熱干燥，不利于作物生長，尤其(qi)是處于關鍵(jian)授(shou)粉期(qi)的(de)玉米，因為(wei)(wei)如果(guo)授(shou)粉期(qi)間玉米面(mian)臨缺墑(di)壓力，其(qi)單產(chan)潛力可能受損(sun)。”宏源期(qi)貨農產(chan)品(pin)分析師李霄(xiao)說。

在中信建投期(qi)貨油脂油料首(shou)席(xi)分(fen)析師(shi)石麗紅看(kan)來，近期(qi)部分(fen)農(nong)產品仍(reng)處于“天氣市”，短期(qi)上行(xing)的核心(xin)驅動(dong)主(zhu)要來自對北美(mei)天氣風(feng)險的擔憂而引發的多頭炒作，這(zhe)在加拿大菜籽與美(mei)國大豆上體現(xian)得尤為明顯。

“加拿大(da)菜(cai)籽(zi)三大(da)主產區除阿爾伯塔(ta)省(sheng)以外，薩斯喀(ka)徹溫省(sheng)以及馬尼托巴(ba)省(sheng)7月(yue)(yue)后(hou)(hou)半月(yue)(yue)天(tian)(tian)氣形勢均不太樂觀。從最新預報來(lai)看(kan)，兩省(sheng)大(da)部分地區14天(tian)(tian)累計降(jiang)雨(yu)量將低于歷史(shi)正(zheng)常水平。即使是(shi)菜(cai)籽(zi)生(sheng)長(chang)相對(dui)較好的阿爾伯塔(ta)省(sheng)，后(hou)(hou)半月(yue)(yue)南部的降(jiang)雨(yu)量也同(tong)樣(yang)偏低。7月(yue)(yue)中下(xia)旬至8月(yue)(yue)是(shi)菜(cai)籽(zi)生(sheng)長(chang)關鍵期，降(jiang)雨(yu)偏少可能使得后(hou)(hou)續菜(cai)籽(zi)優良率繼續下(xia)調，對(dui)單產產生(sheng)不利(li)影(ying)響。”石麗紅說。

美豆(dou)方(fang)面，據石麗紅介(jie)紹，其主(zhu)產(chan)區在(zai)7月上(shang)半月的(de)(de)(de)降(jiang)雨(yu)持(chi)續改善，令干旱有(you)所緩解(jie)，優(you)(you)良率(lv)(lv)止跌回升，但7月后(hou)半月的(de)(de)(de)預報同樣顯示美豆(dou)十一大主(zhu)產(chan)區降(jiang)雨(yu)量將普(pu)遍低(di)于(yu)歷史正常水平。兩大核(he)心主(zhu)產(chan)區之(zhi)(zhi)一的(de)(de)(de)伊利(li)諾伊州(zhou)（產(chan)量占比約(yue)13%）的(de)(de)(de)優(you)(you)良率(lv)(lv)持(chi)續處于(yu)50%以下(xia)(xia)的(de)(de)(de)低(di)位，后(hou)續降(jiang)雨(yu)的(de)(de)(de)缺(que)乏(fa)大概率(lv)(lv)將進一步導致該(gai)州(zhou)大豆(dou)優(you)(you)良率(lv)(lv)下(xia)(xia)行，從而拖累整個大豆(dou)優(you)(you)良率(lv)(lv)走(zou)勢。此外，從歷年(nian)(nian)USDA調整單產(chan)的(de)(de)(de)經驗來(lai)看，持(chi)續幾周55%以下(xia)(xia)的(de)(de)(de)優(you)(you)良率(lv)(lv)大概率(lv)(lv)意味著單產(chan)的(de)(de)(de)下(xia)(xia)調（2012年(nian)(nian)、2013年(nian)(nian)、2019年(nian)(nian)以及2022年(nian)(nian)）。簡言之(zhi)(zhi)，在(zai)缺(que)乏(fa)持(chi)續的(de)(de)(de)有(you)益降(jiang)雨(yu)下(xia)(xia)，美豆(dou)優(you)(you)良率(lv)(lv)后(hou)續仍然(ran)有(you)走(zou)低(di)的(de)(de)(de)可能性，并最終導致單產(chan)的(de)(de)(de)下(xia)(xia)降(jiang)。

此外，黑海谷物協議到期，市場對續簽前景擔憂，也在一(yi)定程度上提振農產品。

7月17日，俄羅(luo)斯表示，因(yin)黑(hei)海(hai)港口(kou)農產品外運協議(yi)(yi)中與俄羅(luo)斯有關的(de)部分(fen)至今仍未得到履行，停(ting)止參與黑(hei)海(hai)谷(gu)(gu)(gu)物出口(kou)協議(yi)(yi)。“雖(sui)然2023/2024年(nian)度公布的(de)全球谷(gu)(gu)(gu)物市場(chang)供(gong)(gong)應(ying)預期在逐步緩解，但是烏克蘭作(zuo)為主要的(de)谷(gu)(gu)(gu)物供(gong)(gong)應(ying)商，其谷(gu)(gu)(gu)物出口(kou)問(wen)題一直是市場(chang)關注的(de)焦(jiao)點，所以(yi)黑(hei)海(hai)協議(yi)(yi)的(de)暫停(ting)仍能給市場(chang)帶來脈沖影(ying)響。”李霄(xiao)說。

“黑海谷物出口協議到期(qi)并(bing)沒有延續，市(shi)場對黑海局勢(shi)的(de)不(bu)確(que)定性的(de)擔憂，推(tui)動CBOT玉米和(he)CBOT小麥上漲(zhang)。”國泰君安期(qi)貨農(nong)產品分(fen)析師傅博表(biao)示(shi)。

玉米、大(da)豆市場后期不(bu)確定性仍存

對(dui)于(yu)玉(yu)(yu)米(mi)(mi)(mi)市場(chang)來(lai)說，李(li)霄同(tong)樣認為，從(cong)外(wai)圍市場(chang)的(de)基本(ben)面(mian)上來(lai)看(kan)，利多(duo)因素或不及(ji)利空影響。她進一步解釋說，首先，雖然(ran)黑海出口協議暫(zan)停，但這個政策多(duo)變，且俄羅斯糧食出口意(yi)愿強(qiang)(qiang)烈，多(duo)方談判(pan)仍在持(chi)續(xu)進行(xing)，政策發生轉向的(de)可能性較大。其(qi)次，美(mei)(mei)玉(yu)(yu)米(mi)(mi)(mi)天氣(qi)(qi)炒作(zuo)的(de)實則(ze)是預期，這一階段天氣(qi)(qi)對(dui)價格的(de)影響或在多(duo)空之(zhi)間多(duo)次轉化。目前對(dui)美(mei)(mei)國玉(yu)(yu)米(mi)(mi)(mi)供應的(de)天氣(qi)(qi)炒作(zuo)主要是針對(dui)單產數據，而單產數據本(ben)身對(dui)天氣(qi)(qi)有(you)較強(qiang)(qiang)的(de)依賴性，因此從(cong)這個角度判(pan)斷總產量(liang)具有(you)很(hen)大的(de)不確定性。而美(mei)(mei)國農業部稱今(jin)年農戶減少了大豆種植面(mian)積(ji)，而是將(jiang)(jiang)更(geng)多(duo)的(de)耕地用于(yu)種植玉(yu)(yu)米(mi)(mi)(mi)，玉(yu)(yu)米(mi)(mi)(mi)播種面(mian)積(ji)有(you)較強(qiang)(qiang)預期可以獲(huo)得穩(wen)定增長，因此整體分析來(lai)看(kan)，美(mei)(mei)國玉(yu)(yu)米(mi)(mi)(mi)總產量(liang)達到較高水平(ping)的(de)可能性依然(ran)很(hen)大。此外(wai)，南(nan)美(mei)(mei)方面(mian)、尤其(qi)是巴(ba)西(xi)面(mian)臨收割(ge)壓力，其(qi)創紀(ji)錄(lu)收成已為市場(chang)共識，加之(zhi)其(qi)價格較美(mei)(mei)國玉(yu)(yu)米(mi)(mi)(mi)更(geng)有(you)吸引力，南(nan)美(mei)(mei)方面(mian)給全球(qiu)(qiu)玉(yu)(yu)米(mi)(mi)(mi)供應端帶來(lai)的(de)壓力將(jiang)(jiang)持(chi)續(xu)影響下(xia)半年全球(qiu)(qiu)玉(yu)(yu)米(mi)(mi)(mi)市場(chang)。

“目前(qian)，美玉米(mi)處于關鍵生長期(qi)(qi)(qi)，市場對(dui)天(tian)(tian)氣關注度較(jiao)(jiao)高，是近期(qi)(qi)(qi)盤面(mian)的(de)主(zhu)要(yao)驅動因(yin)素，不過，美玉米(mi)新作(zuo)種(zhong)植面(mian)積增幅較(jiao)(jiao)大，新年度供(gong)應預(yu)期(qi)(qi)(qi)寬松，中(zhong)長線天(tian)(tian)氣持續限(xian)制(zhi)(zhi)CBOT玉米(mi)的(de)上行動能(neng)。巴(ba)西方面(mian)二季玉米(mi)創紀錄豐產預(yu)期(qi)(qi)(qi)較(jiao)(jiao)強，近期(qi)(qi)(qi)收(shou)割加(jia)快，上市階(jie)段(duan)恐拖累(lei)CBOT玉米(mi)價(jia)格。此外，美聯儲7月(yue)加(jia)息(xi)25個基點市場預(yu)期(qi)(qi)(qi)較(jiao)(jiao)強，亦壓制(zhi)(zhi)美玉米(mi)漲(zhang)勢(shi)；黑海谷物協議已(yi)然中(zhong)斷(duan)，后續該(gai)因(yin)素亦難有更進一步(bu)的(de)利(li)多驅動。”孫昭君(jun)表示，因(yin)此，綜合來(lai)看，現階(jie)段(duan)CBOT玉米(mi)利(li)多主(zhu)要(yao)來(lai)自于天(tian)(tian)氣的(de)不確定性，且經歷(li)前(qian)期(qi)(qi)(qi)盤面(mian)大幅回(hui)落，亦有多頭回(hui)補預(yu)期(qi)(qi)(qi)，但(dan)除此之外的(de)基本面(mian)和宏觀影響(xiang)相對(dui)偏空，限(xian)制(zhi)(zhi)上行空間。

就大(da)(da)豆(dou)市場而言，同(tong)樣存在(zai)不確(que)定(ding)性(xing)。“CBOT大(da)(da)豆(dou)的(de)(de)(de)上漲(zhang)目前主(zhu)要(yao)基(ji)于對美豆(dou)23/24年度產量(liang)的(de)(de)(de)擔憂，從數據角(jiao)度來(lai)說，主(zhu)要(yao)基(ji)于優良(liang)率處(chu)于歷(li)史同(tong)期低位，以及(ji)美豆(dou)主(zhu)產區干旱面積仍然較大(da)(da)，但是實際(ji)的(de)(de)(de)產量(liang)情況，還要(yao)看(kan)未來(lai)一個月的(de)(de)(de)降雨，如果未來(lai)一個月降雨充足(zu)，美豆(dou)依然存在(zai)豐產的(de)(de)(de)可能性(xing)，只是在(zai)產量(liang)確(que)定(ding)之前減(jian)產的(de)(de)(de)預期無法證偽(wei)，會令(ling)CBOT大(da)(da)豆(dou)偏(pian)強運行(xing)。”傅(fu)博說，另外，天氣的(de)(de)(de)不確(que)定(ding)性(xing)也加大(da)(da)了(le)CBOT大(da)(da)豆(dou)的(de)(de)(de)波(bo)動性(xing)。

“7月以來的降(jiang)雨(yu)改(gai)善帶來美(mei)(mei)豆(dou)主(zhu)(zhu)產區干旱比(bi)例的下(xia)(xia)滑，優(you)良率改(gai)善帶來單產前(qian)景(jing)的回升(sheng)，多頭減倉一度引致(zhi)美(mei)(mei)盤天(tian)(tian)氣升(sheng)水的回吐。然而，在(zai)美(mei)(mei)豆(dou)種植面積同(tong)比(bi)大降(jiang)的情況下(xia)(xia)，美(mei)(mei)豆(dou)供應(ying)格(ge)局(ju)遭遇巨(ju)大逆轉，美(mei)(mei)豆(dou)平衡表(biao)很難(nan)再承(cheng)受單產的大幅(fu)調降(jiang)，市場對美(mei)(mei)豆(dou)主(zhu)(zhu)產區天(tian)(tian)氣惡化的敏感程(cheng)度增加(jia)，一旦(dan)主(zhu)(zhu)產區出現(xian)(xian)降(jiang)雨(yu)不及預期(qi)(qi)或(huo)轉少的情況，美(mei)(mei)豆(dou)期(qi)(qi)價將很容易出現(xian)(xian)上漲，這可能意味著8月前(qian)美(mei)(mei)盤及連盤豆(dou)類的難(nan)以深跌。”石麗紅表(biao)示，

從時(shi)間(jian)節點來看，石麗(li)紅表示，目前距(ju)離7、8月(yue)份的天(tian)(tian)氣炒(chao)作窗口關(guan)閉還(huan)有時(shi)間(jian)，除非能看到持續(xu)強(qiang)降(jiang)雨及干旱顯著(zhu)緩解(jie)，天(tian)(tian)氣炒(chao)作仍有時(shi)間(jian)及空間(jian)。天(tian)(tian)氣預報顯示在上半月(yue)較好(hao)的降(jiang)雨后，7月(yue)后半月(yue)美(mei)豆(dou)主(zhu)產區天(tian)(tian)氣形勢可能再度惡化，預計(ji)將支撐美(mei)豆(dou)繼(ji)續(xu)高位(wei)運行。

轉(zhuan)載自：化工好料到

來源：期貨日報