近(jin)期，氫能(neng)產(chan)業政(zheng)策發(fa)(fa)布加快，國內氫能(neng)政(zheng)策體(ti)系建(jian)設日趨完善(shan)。其中，山東省(sheng)交通運輸廳(ting)、山東省(sheng)發(fa)(fa)改委、山東省(sheng)科技廳(ting)三部門近(jin)日發(fa)(fa)布《關于對氫能(neng)車(che)暫免(mian)收取高(gao)速公路(lu)(lu)通行費的通知》，自2024年3月1日起，對本省(sheng)高(gao)速公路(lu)(lu)安裝ETC套裝設備(bei)的氫能(neng)車(che)輛免(mian)收高(gao)速公路(lu)(lu)通行費，試行2年。

受近期多(duo)重利好(hao)政策影響，氫能板塊連續多(duo)日領(ling)漲(zhang)。截至3月(yue)1日收盤，密(mi)封(feng)科技(ji)、和順(shun)電氣以(yi)接近20%的幅度漲(zhang)停(ting)，美錦能源、康普頓、康盛股(gu)份(fen)等多(duo)股(gu)漲(zhang)停(ting)。

二級市(shi)(shi)場(chang)氫能板塊熱度高漲的(de)同(tong)時，氫能領域一級市(shi)(shi)場(chang)動作(zuo)亦頻出。其(qi)中(zhong)，近(jin)期，北京明(ming)陽(yang)氫能科(ke)技有限公司獲得超億元A輪融(rong)資，該輪融(rong)資由其(qi)創始股東高瓴(ling)創投(tou)持(chi)續領投(tou)。

那么，氫能行業(ye)目前(qian)發展現狀(zhuang)如(ru)何(he)？其商業(ye)模式如(ru)何(he)尋求最優解(jie)？產(chan)業(ye)未來(lai)將如(ru)何(he)更好發展？

氫能產業政(zheng)策發布(bu)加快

對于上(shang)述(shu)山(shan)東省3月起免(mian)征(zheng)氫(qing)(qing)能車(che)輛高(gao)速公路通(tong)行費政策，不(bu)少業(ye)內人士(shi)向《科創板日報(bao)》記者紛紛表(biao)示，這“將降(jiang)低氫(qing)(qing)能車(che)輛的運營成(cheng)本(ben)”。

其(qi)中(zhong)，清華(hua)大學李(li)駿(jun)院士工作(zuo)站助理研究員(yuan)毛斌向(xiang)《科創板日(ri)報》記(ji)者表示(shi)，“目前氫能經濟性受到多重因素影響，過路(lu)費雖并非最(zui)核心的(de)一(yi)項(xiang)，但是減(jian)免(mian)（過路(lu)費）是目前氫能補(bu)貼中(zhong)最(zui)直接(jie)的(de)方(fang)式之一(yi)。”其提(ti)到，當(dang)前氫燃料車(che)的(de)購(gou)置和燃料等補(bu)貼需(xu)要運營一(yi)定(ding)里(li)程才(cai)能發(fa)放，存在一(yi)定(ding)門(men)檻和滯后性。

中關村物聯網產(chan)業聯盟副(fu)秘(mi)書長(chang)、專精特新(xin)企業高(gao)質(zhi)量發(fa)展(zhan)促(cu)進工(gong)程執行主任(ren)袁帥向《科創板日報》記者(zhe)表示(shi)，“通過免征(zheng)氫(qing)(qing)能車輛(liang)(liang)高(gao)速公(gong)路通行費，直(zhi)接降低了(le)氫(qing)(qing)能車輛(liang)(liang)的運營成本，提高(gao)了(le)其市場競爭力。這一政策有望推動氫(qing)(qing)能車輛(liang)(liang)的普及和應用，進而促(cu)進氫(qing)(qing)能產(chan)業鏈上下游的協同發(fa)展(zhan)。”

廣(guang)東佛山仙湖實驗室燃(ran)料電池結構組(zu)件研究(jiu)室主任李光福告(gao)訴《科創板日報(bao)》記者：“氫(qing)能(neng)的(de)應用(yong)突破口主要在(zai)商(shang)用(yong)車(che)上，商(shang)用(yong)車(che)免(mian)征高(gao)速公(gong)路通行(xing)費，其實就是減(jian)輕(qing)了(le)氫(qing)燃(ran)料電池汽車(che)的(de)運(yun)輸成本，這(zhe)對(dui)于氫(qing)能(neng)的(de)經濟性有(you)所提升。”

《科創板日報》記者注(zhu)意(yi)到，近(jin)期，除上(shang)述山東省3月起免(mian)征(zheng)氫(qing)能(neng)車輛高速公路通行費(fei)政(zheng)策外，2月26日，內蒙(meng)古自治區(qu)能(neng)源(yuan)(yuan)局、應(ying)急管理廳(ting)、工信廳(ting)聯合發布《關(guan)于加快推進氫(qing)能(neng)產(chan)業發展的(de)通知》，明確提出允許在化工園(yuan)區(qu)外建設太(tai)陽(yang)能(neng)、風能(neng)等可(ke)再生能(neng)源(yuan)(yuan)電(dian)解水(shui)制氫(qing)項目和制氫(qing)加氫(qing)站，并且太(tai)陽(yang)能(neng)、風能(neng)等可(ke)再生能(neng)源(yuan)(yuan)電(dian)解水(shui)制氫(qing)項目不需取得危險化學(xue)品安全生產(chan)許可(ke)。該政(zheng)策亦受到市場的(de)高度關(guan)注(zhu)。

中國企業資(zi)本(ben)聯盟(meng)副(fu)理事長(chang)柏文(wen)喜向《科(ke)創板日報》記者分析認為，“內蒙古(gu)允許化工園(yuan)區外(wai)制氫項(xiang)目，無需取得(de)危化品安全生產(chan)(chan)許可。這一(yi)政策有(you)(you)助于(yu)促進(jin)氫能的生產(chan)(chan)和應(ying)用，尤其是在(zai)利用可再生能源(yuan)方面，有(you)(you)助于(yu)減少碳排放，同時簡化制氫項(xiang)目的審批流(liu)程，降低(di)進(jin)入門檻(jian)。”

“這對于制氫行業的(de)幫(bang)助是非常大的(de)。原先氫作(zuo)為危化(hua)品(pin)，制氫的(de)項目必須在化(hua)工(gong)區生產(chan)，制備(bei)氫也要取得危化(hua)品(pin)的(de)生產(chan)許(xu)可，這些條條框(kuang)框(kuang)一定程度(du)上抬高(gao)了制氫門檻。同時就(jiu)地制氫也能減少(shao)氫的(de)儲運，由此安(an)全性和運輸成本都將大大降低。”廣東佛(fo)山仙湖實驗室(shi)燃料電池結構組件研究室(shi)主(zhu)任(ren)李光福向《科創板日報》記者表示。

就在(zai)2月29日，工業(ye)和信息化部等七部門(men)關于(yu)加快(kuai)推動制(zhi)(zhi)造業(ye)綠色(se)化發展的指導意見發布，前瞻布局綠色(se)低碳領(ling)域未(wei)來產業(ye)。圍繞石(shi)化化工、鋼鐵、交通(tong)、儲能(neng)、發電(dian)等領(ling)域用氫(qing)需求，構建氫(qing)能(neng)制(zhi)(zhi)、儲、輸(shu)、用等全產業(ye)鏈技(ji)術裝備體(ti)系，提高氫(qing)能(neng)技(ji)術經濟性和產業(ye)鏈完備性。

盤(pan)古智(zhi)庫高(gao)級(ji)研究員(yuan)江瀚(han)向《科創板日報》記者分(fen)析表示，目前氫能(neng)行業正處于快速發展階段。“近期的相關(guan)氫(qing)能政策對產(chan)業鏈各環節都產(chan)生了積極影響，包括降低制氫(qing)成本(ben)、提高氫(qing)能應用(yong)范(fan)圍、加(jia)速氫(qing)能基礎設(she)(she)施建設(she)(she)（如：加(jia)氫(qing)站(zhan)）、促進氫(qing)燃料(liao)電(dian)池技術的發(fa)展等方(fang)面(mian)。”

熱度背后氫能產業化發展幾何

為更好了解氫能產業最新發展情況，《科創板日(ri)報(bao)》記者近(jin)日(ri)以投資者身份致(zhi)電多家(jia)上市公(gong)司證券(quan)部(bu)。多家企業(ye)人(ren)士紛紛表示(shi)，氫能業(ye)務目前(qian)處(chu)于早期階段，具體情況還有待(dai)觀望。

其中，科威爾(er)相關人(ren)士(shi)向(xiang)《科創板日報(bao)》記者表示，“今(jin)年氫(qing)能整體還(huan)(huan)(huan)(huan)是(shi)在(zai)前期階(jie)段(duan)，政策(ce)對下(xia)游廠商是(shi)一(yi)個利(li)好(hao)的消息，這對公司也有一(yi)定的積極影響(xiang)。不(bu)過公司電(dian)解槽(cao)目前還(huan)(huan)(huan)(huan)是(shi)在(zai)實(shi)驗(yan)室端，客戶出貨量也還(huan)(huan)(huan)(huan)比(bi)較小(xiao)，今(jin)年可能較去年會有增長趨(qu)勢(shi)，但具體訂單情況還(huan)(huan)(huan)(huan)是(shi)要看后期。”

華電重工(gong)方面(mian)表示，在氫(qing)能方面(mian)，其主要布局電解槽，政策目前市場反(fan)饋還不明顯，主要看(kan)后續(xu)該公司的規劃。

青達環保(bao)相關人士表示，“公司氫能設備研發(fa)和生(sheng)產(chan)技術還處于一個儲備階段，涉及到新業務，暫時還不具(ju)備量產(chan)化的條件(jian)。”

雙良節能(neng)表示，目前該公司（氫(qing)能業務）還處(chu)于(yu)市(shi)場開(kai)拓期。“公司海外市(shi)場推進順利，今年1月已中標(biao)中東阿曼(man)項目。”

多位業內人士向《科創板日報》記(ji)者表示，當(dang)前氫能行業尚處于早期階段(duan)，制-儲-輸-用多環節成本依舊高企。

以(yi)氫燃料電(dian)池(chi)重卡(ka)為例(li)，當前，氫燃料電(dian)池(chi)重卡(ka)逐漸(jian)成(cheng)為燃料電(dian)池(chi)汽(qi)車商業(ye)化落地的(de)“排頭兵(bing)”。與此同時(shi)，如何尋求(qiu)氫燃料電(dian)池(chi)重卡(ka)的(de)可持續商業(ye)模式(shi)，亦成(cheng)為業(ye)內一直以(yi)來(lai)所關注(zhu)的(de)重要話題。

從成本(ben)來看(kan)，清華大學李駿院士工(gong)作站助(zhu)理研究員毛斌告訴《科創板(ban)日報》記者，氫燃料汽車成本主要(yao)集中在購置成本、燃料成本以及過路費三大方面。“盡管當前氫氣行業存在購置補貼、氫氣價格補貼等，不(bu)過目前其經濟性(xing)仍尚(shang)未實(shi)現。”

毛斌進一步(bu)分析(xi)表(biao)示，目前氫(qing)(qing)能經濟(ji)性主要取決于氫(qing)(qing)的價(jia)格，“氫(qing)(qing)的價(jia)格低(di)于25元(yuan)/公斤，基本上才可以跟柴油重卡(ka)去競爭。”

在燃料(liao)成本方面，國泰君安證券石巖團隊分析顯示(shi)(shi)，2023年，示(shi)(shi)范城市群中(zhong)國氫價生產(chan)側指數有所(suo)下(xia)降，平(ping)(ping)均水平(ping)(ping)從(cong)2023年初的35.6元(yuan)/公(gong)斤下(xia)降至34元(yuan)/公(gong)斤。其中(zhong)，河(he)南城市群制氫成本最低為22.2元(yuan)/公(gong)斤，河(he)北城市群生產(chan)成本下(xia)降最多，從(cong)23年初的35.6元(yuan)/kg下(xia)降至26.7元(yuan)/kg。

盤古智(zhi)庫(ku)高級研(yan)究員江(jiang)瀚(han)向《科創板日報》記(ji)者分(fen)析表示，氫(qing)燃(ran)料電池重卡(ka)的(de)商業模式主要包(bao)括(kuo)氫(qing)燃(ran)料電池系統的(de)購(gou)置、氫(qing)氣的(de)采購(gou)和加注(zhu)、車輛的(de)維護(hu)保養等(deng)。

“成(cheng)本(ben)結構方面(mian)，氫(qing)燃料電(dian)池系統和(he)氫(qing)氣的(de)采購成(cheng)本(ben)占據(ju)了較大比重，隨(sui)著技術進步和(he)規(gui)模化生(sheng)產(chan)，制氫(qing)和(he)燃料電(dian)池成(cheng)本(ben)有(you)望逐漸降低。氫(qing)能的(de)經濟性(xing)體現取決于多種因(yin)素，包括氫(qing)氣價格、車輛運行(xing)效率、維修成(cheng)本(ben)等，預計(ji)隨(sui)著產(chan)業(ye)鏈的(de)成(cheng)熟和(he)政策支持(chi)的(de)加(jia)強，經濟性(xing)將在未來幾年內逐漸顯現。”江瀚如是說(shuo)。

綠氫制氫端或將率先降本

“從產(chan)業鏈降本角(jiao)度來看，未來預計綠(lv)氫(qing)制氫(qing)端成(cheng)本有望率先下降。”清華大學(xue)李駿(jun)院士工(gong)作站助(zhu)理研究員毛斌告訴《科創板日報》記者。

根(gen)據氫(qing)(qing)能的制取(qu)方(fang)式，可將(jiang)其劃分為灰氫(qing)(qing)、藍氫(qing)(qing)和(he)綠(lv)氫(qing)(qing)。其中(zhong)，可再生能源電(dian)解(jie)水制取(qu)的氫(qing)(qing)氣，幾乎沒(mei)有碳排放，被稱為“綠(lv)氫(qing)(qing)”。但由于綠(lv)氫(qing)(qing)成本(ben)相對較高，目前占(zhan)比較小。在(zai)這其中(zhong)，電(dian)力成本(ben)、設備成本(ben)為綠(lv)氫(qing)(qing)制取(qu)成本(ben)的兩大環(huan)節。

隨著綠電消納問題(ti)突出等(deng)，綠氫(qing)占(zhan)比在快速提升中。清華(hua)大(da)學化工系(xi)教授王(wang)保國(guo)向《科創板日報》記(ji)者(zhe)表(biao)示，目前，國(guo)家(jia)在大(da)力發(fa)(fa)展風(feng)光發(fa)(fa)電，但其利用率(lv)還遠遠不夠，經濟效益未體現，而(er)把“棄風(feng)棄光”變成(cheng)綠(lv)色氫(qing)不僅契合國(guo)家(jia)“雙碳”政策路線，亦能降低(di)綠(lv)氫(qing)成(cheng)本，有(you)助于產業發(fa)(fa)展。

《科創(chuang)板日報》記者(zhe)注意(yi)到(dao)，在(zai)過去一(yi)年時間(jian)里，國(guo)內(nei)大(da)量綠氫(qing)項(xiang)(xiang)目(mu)設立。據國(guo)金(jin)證券統計，2023年內(nei)，國(guo)內(nei)立項(xiang)(xiang)的(de)項(xiang)(xiang)目(mu)綠氫(qing)產(chan)能已超400萬噸(dun)。

另(ling)據業內人士預(yu)計，“在技術(shu)成熟、成本下降和政策支持等因素驅動(dong)下，2024年國內綠(lv)氫(qing)項目的審批(pi)和建設將保持較快增長。”

近日，中石(shi)化(hua)烏蘭察布10萬噸/年風光制氫一體化(hua)項目獲批，據測算，招(zhao)標項目配備電解槽規模(mo)合(he)計(ji)約1GW。單(dan)個項目的審批規模(mo)超過了2023年招(zhao)標規模(mo)的50%。

隨著(zhu)綠(lv)(lv)氫(qing)項目逐(zhu)步(bu)開工(gong)建(jian)設，作為關鍵設備的電(dian)解槽(cao)招標需求將隨之迎來大幅增(zeng)長。中信證券預計，2024年(nian)國(guo)內綠(lv)(lv)氫(qing)電(dian)解槽(cao)裝機規模有(you)望超4GW，同比增(zeng)長有(you)望翻倍。

清華大學(xue)李駿院士工作站助理(li)研究員毛(mao)斌分析認(ren)為，“在各政策(ce)牽引下，需求端(duan)拉動電解槽(cao)量上(shang)來之后(hou)，電極材料成本(ben)也將快速下降，加上(shang)技術迭代(dai)，預計隨著(zhu)行業競爭加劇，各環節(jie)成本(ben)有(you)望進(jin)一步下降。”

整(zheng)體來看，多位(wei)業(ye)內人士向(xiang)《科(ke)創板日報(bao)》記者(zhe)分析表示，當前(qian)，氫能行業(ye)還(huan)需(xu)在政策、技術(shu)、降本等方面持(chi)續推進。

廣東佛山仙湖實驗室燃料電池結構(gou)組(zu)件(jian)研究室主任李光福告訴《科創板日報》記者，目(mu)前(qian)氫能(neng)行(xing)業(ye)國家整體政策向好，但行(xing)業(ye)合力效果有(you)待提升。“以氫車補(bu)貼(tie)(tie)為例，目(mu)前(qian)僅部分城市(shi)的部分路段有(you)補(bu)貼(tie)(tie)。”

清(qing)華大學(xue)李駿院(yuan)士(shi)工作站助理研究員毛斌亦認為，“目前行業(ye)想要突(tu)破增長拐(guai)點，需要政府(fu)的牽引，包(bao)括示(shi)范城市(shi)群(qun)之間(jian)的協同(tong)配合(he)，盤(pan)活整合(he)資(zi)源(yuan)，從而(er)結合(he)各地的資(zi)源(yuan)稟賦來探索新的商(shang)業(ye)模(mo)式。”

從技術層面來看，清華(hua)大(da)學(xue)化(hua)工(gong)系教授王保國向《科創板日報》記者表示，材(cai)料是制約氫能(neng)發(fa)展的一大(da)瓶頸，包括(kuo)質子交換(huan)膜、電(dian)催化(hua)材(cai)料等。但同(tong)時，“從材(cai)料到裝備再到規模化(hua)制造(zao)，這(zhe)是一個持續(xu)發(fa)展的過程，不能(neng)指望在一兩年內會出現(xian)翻天覆地的變(bian)化(hua)。”

需(xu)(xu)要注意(yi)的(de)是，王保國亦提到，目前來看(kan)，中國的(de)氫能技術和生產(chan)(chan)發展處于加(jia)速期，企業仍需(xu)(xu)結合自己(ji)原有(you)產(chan)(chan)業的(de)定位和需(xu)(xu)求，理性進入氫能行(xing)業。

中關村物(wu)聯網產業(ye)聯盟副秘書長、專精特新企業(ye)高(gao)質量發(fa)展(zhan)(zhan)促進工程執行(xing)主任(ren)袁帥向《科創板日報》記者表(biao)示，氫(qing)能行(xing)業(ye)的(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)也面臨(lin)一些(xie)挑戰和(he)風險，如(ru)：氫(qing)氣制取(qu)和(he)儲運技術(shu)的(de)(de)安全性問題、氫(qing)氣成本的(de)(de)波動性問題、市場(chang)接受度的(de)(de)問題等(deng)。

“在推動氫(qing)(qing)能(neng)行(xing)業(ye)發展(zhan)(zhan)的(de)同(tong)(tong)時，也需要(yao)關注這些挑(tiao)戰(zhan)和風(feng)險，并采取相應的(de)措施(shi)加以應對和解決。整體來看，未來氫(qing)(qing)能(neng)行(xing)業(ye)有望繼續(xu)保持(chi)快速發展(zhan)(zhan)的(de)態勢，并在全(quan)球清潔能(neng)源轉(zhuan)型中發揮(hui)重(zhong)要(yao)作用。同(tong)(tong)時，也需要(yao)各方共同(tong)(tong)努力，克服(fu)挑(tiao)戰(zhan)和風(feng)險，推動氫(qing)(qing)能(neng)行(xing)業(ye)的(de)可(ke)持(chi)續(xu)發展(zhan)(zhan)。”袁帥如是說。

轉載自(zi)：化(hua)工好料到(dao)

來源：中(zhong)國(guo)化工信息(xi)周(zhou)刊