大利好！化工企業機會來了！
時間：2023-10-31 09:42:42 來源：創始人
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新(xin)的“彈藥”終于到位，經濟反(fan)擊的沖鋒(feng)號也再次吹(chui)響。近(jin)日，高層決定(ding)在(zai)今年4季(ji)度(du)，增發2023年國債1萬億元。今年擬安排使用5000億元，結轉明年使用5000億元。
以往的國(guo)債都是(shi)在年初發出，而此次接(jie)近年末宣(xuan)布(bu)發債，很(hen)明顯是(shi)安排了“加塞”，發債的名目是(shi)支持災后恢復重建和(he)提升防災減災救災能力，相(xiang)當于搞(gao)基(ji)建(jian)。并通(tong)過轉移(yi)支付的(de)方式(shi)，分(fen)兩(liang)批把錢轉給地方。通(tong)俗的(de)來講，就(jiu)(jiu)是直接撥給各個地方，由地方進行救災防災應急用(yong)的(de)，而且不用(yong)還。也就(jiu)(jiu)是通(tong)過中央(yang)財政(zheng)補貼，讓地方有更(geng)多的(de)財力去穩增長。
大基建板(ban)塊(kuai)全面爆發，水(shui)利建設(she)、建筑材(cai)料、水(shui)泥、鋼鐵(tie)、裝配式建筑、污水(shui)處理、民(min)爆、工程咨詢等板(ban)塊(kuai)紛紛起舞，板(ban)塊(kuai)內深(shen)水(shui)規院、巴安(an)水(shui)務(wu)、冀東水(shui)泥、新興鑄管等多股漲停。
工(gong)程機械(xie)板(ban)塊亦走強，截至發(fa)稿，山推股份漲停，徐(xu)工(gong)機械(xie)、建設機械(xie)漲超5%，山河智能、柳工、中聯重科等漲逾4%。
這次特別國(guo)(guo)債的發(fa)行(xing)不(bu)僅將增加國(guo)(guo)家財政(zheng)赤(chi)(chi)字(zi)，還將提高赤(chi)(chi)字(zi)率，2023年(nian)全國(guo)(guo)財政(zheng)赤(chi)(chi)字(zi)由38800億元(yuan)(yuan)(yuan)提高至48800億元(yuan)(yuan)(yuan)，中央財政(zheng)赤(chi)(chi)字(zi)由31600億元(yuan)(yuan)(yuan)增加到41600億元(yuan)(yuan)(yuan)，預計財政赤字率由3%提高到3.8%左右。這也(ye)意味著財政政策將更加積極，以應對當前的挑(tiao)戰。本次時隔23年再度進行年內預算調整并增發國債，向市場傳遞出了積極的財政政策發力的信號。據財(cai)政(zheng)部(bu)介紹，資金將重點用(yong)于八(ba)大方面：一是(shi)用于災后恢(hui)復重建(jian)。二是重(zhong)點的骨干防(fang)洪治理工程。五是灌區建設(she)改造(zao)和重點(dian)水土(tu)流失治理工程(cheng)。六是城(cheng)市(shi)排水防澇能力提升行(xing)動。七(qi)是重點自(zi)然災害(hai)綜合防(fang)治(zhi)體系建(jian)設工(gong)程。八是(shi)用于東北地(di)區(qu)和京(jing)津冀受(shou)災地(di)區(qu)等高標準農田建設。
細看這些用途不難發現，本次國債發行資金將主要用于災后重建和水利工程建設，對于水泥、玻璃、鋁合金、瀝青、涂料/裝飾紙、外墻保溫材料、管材、玻纖、鋼鐵、膠粘劑等材料都有著巨大的需求。在多項政策的刺激之下，基建及地產相關的化工品有望迎來需求的改善，相關企業盈利狀況有望改善。以涂(tu)料領(ling)域(yu)為(wei)例，水利、機械、災后重(zhong)建意(yi)味著多個涂(tu)料細(xi)分領(ling)域(yu)的企(qi)業將(jiang)迎來利好(hao)和機會(hui)。在水利工程方面，最重要的標準之一，就是需要優良的抗性，預防極端高溫高濕天氣可能造成的管道內外防腐問題。此外還需要做到涂層堅硬耐磨、防腐性能優越，以及耐磨耐沖擊和超強附著力。因水利(li)工(gong)程的特殊性質，還需要涂(tu)料能夠達到飲用水標準，安全無害。在這種嚴苛要求下，粉末涂料行業能夠實現。這對于滿足“碳中和”、“碳達峰”等倡議的粉末涂料而言，也是一個利好和機會，比如阿克蘇諾貝爾、邦德科技等龍頭企業，將是一個需求爆發的機會。在工程機械方面，如今傳統的溶劑型涂料涂裝方式正在升級改造，不僅需要防火、隔熱、抵抗嚴苛環境，同時也需要配套企業提供更為綠色環保、低污染低排放低耗能的涂裝模式。水性涂料在其中很有優勢，這幾年不少水漆廠正在研發高端產品，沖擊更多領域，用品牌戰來取代價格戰，全面推廣涂料的綠色化進程。粉末涂料也能夠帶來更高的利用率和較高的噴涂效率，易于實現自動化。比如擎天材料、華辰塑粉、老虎新材料等，將發揮自己的用武之地。災后重建方面就更不必說了，無論是建筑內外墻涂料，還是防水材料，密封膠、膠粘劑等多個行業領域都會被用到，“防水茅”東方雨虹，央企背景的北新建材、科順股份、凱倫股份、保溫材料行業的亞士，以及門窗、瓷妝、潔具等建材產品都是必備的。從另一個角度來看，涂料行業的市場需求改善，對于上下游的配套企業也會有一定的機會。比如上游鈦白粉行業的龍佰、中核、海峰鑫、泛華、寧波新福、惠云、安納達等；有機無機顏料行業的雙樂、華源、一品、宇星等；乳液行業的衡水新光、巴德富、保立佳等；樹脂行業的元邦、湛新、睿浦等；以及填料、溶助劑等行業的細分龍頭等，都會看到市場中新的利好機會。此外，在綠色涂料涂裝一體化的時代里，下游市場除了采購涂料，也很注重噴涂和涂裝工藝的選擇跟進，甚至會實現零部件的全部涂裝生產。如果能夠達到產業鏈各個環節緊密配合，想必對于當前訂單荒的市場會有一定的改善。但需(xu)要(yao)注意的是，1萬(wan)億債券(quan)的利(li)好，在現貨市場的拉動或(huo)許(xu)難以像資(zi)本市場中的那么(me)迅速，預期明(ming)年或(huo)更(geng)晚(wan)一(yi)些，才(cai)能(neng)真正形成補庫周期，達到宏(hong)微觀共振(zhen)。而對(dui)于涂料以及化工產業而言(yan)，仍需(xu)要(yao)持謹慎樂觀的態度，合理調整企業戰(zhan)略，打造品牌和(he)競爭力，才(cai)能(neng)在本次，或(huo)未來的利(li)好政策(ce)中，挖掘機會搶到紅利(li)。
