近期，市場參與者和分析師在多個場合表示，盡(jin)管下游需(xu)求在持續改善，今年(nian)下半(ban)年(nian)全球烯烴市場狀況(kuang)仍將充滿(man)挑戰(zhan)。備受關注的歐洲烯烴產能整合預計不會對本(ben)地區(qu)產生影響，而全球其他地區(qu)的供需(xu)失衡將繼續加劇。

歐洲產能整合(he)影響(xiang)不足

市(shi)場人士預計，下(xia)半(ban)年(nian)歐洲乙烯需求仍(reng)將保持(chi)疲軟，供應(ying)將繼續(xu)過剩(sheng)。4月，埃克(ke)森(sen)美(mei)孚宣布關閉其位于法國格拉文雄的蒸汽裂(lie)解裝(zhuang)置，減(jian)少42.5萬噸/年乙烯產能(neng)，SABIC則宣(xuan)布關(guan)閉位于荷蘭赫(he)倫的(de)蒸(zheng)汽裂解裝置，再減少(shao)53萬噸/年乙(yi)烯產能。然而，市(shi)場消息(xi)人士近期預計，這兩(liang)套裝置關(guan)閉不會對市(shi)場造成太大影響。一(yi)家生產商表示：“整個市(shi)場將延(yan)續今(jin)年上半年的(de)局(ju)勢。”

市場人士稱，歐洲(zhou)更多的(de)(de)產能(neng)合理化還(huan)在進行(xing)中。第二季(ji)度，利安德巴賽爾宣布對其歐洲(zhou)資產進行(xing)戰略審查，認為市場條(tiao)件將(jiang)長期充滿(man)挑(tiao)戰，歐洲(zhou)法規也(ye)將(jiang)增加成本壓(ya)力(li)。歐洲(zhou)多家乙(yi)烯(xi)生(sheng)產商也(ye)預計(ji)，下(xia)半年需求(qiu)很難復蘇。盡管他(ta)們預計(ji)行(xing)業即將(jiang)進行(xing)合理化調(diao)整，但(dan)仍(reng)計(ji)劃(hua)將(jiang)他(ta)們的(de)(de)裂解裝(zhuang)置運行(xing)率保持在較低(di)(di)水(shui)平。行(xing)業人士還(huan)預計(ji)，歐洲(zhou)烯(xi)烴衍生(sheng)物需求(qiu)還(huan)將(jiang)保持較低(di)(di)水(shui)平，消(xiao)費者合約量仍(reng)將(jiang)減少。

標(biao)普全球商品洞察烯烴及衍生(sheng)物主管(guan)安迪(di)·奧爾辛斯基也表示(shi)：“歐洲的烯烴產能(neng)合理化(hua)是一個良(liang)好的開端，但(dan)在解(jie)決全球供應過剩問題方面幾乎沒(mei)有(you)效果。”

與乙烯(xi)(xi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)一(yi)樣，歐(ou)洲(zhou)未來也將對丙烯(xi)(xi)產(chan)(chan)能進(jin)(jin)行合理化調整(zheng)，更多停產(chan)(chan)或(huo)將繼續影響行業信心。2024年(nian)上半年(nian)，歐(ou)洲(zhou)丙烯(xi)(xi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)也是起(qi)伏動(dong)蕩。隨著因紅(hong)海(hai)安全(quan)挑戰(zhan)而轉移的(de)貿易流(liu)正(zheng)常(chang)化，丙烯(xi)(xi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)波動(dong)性(xing)或(huo)將減(jian)弱。盡(jin)管市(shi)(shi)場(chang)(chang)參(can)與者預計需求將繼續增長，但潛在的(de)供應(ying)過剩(sheng)和(he)關鍵衍生(sheng)物(wu)疲軟或(huo)致市(shi)(shi)場(chang)(chang)很難有改善(shan)。歐(ou)洲(zhou)市(shi)(shi)場(chang)(chang)繼續對亞(ya)洲(zhou)和(he)美洲(zhou)市(shi)(shi)場(chang)(chang)產(chan)(chan)生(sheng)巨額溢價，由(you)此引發人們的(de)擔憂，如果紅(hong)海(hai)安全(quan)狀況得(de)到改善(shan)，歐(ou)洲(zhou)市(shi)(shi)場(chang)(chang)將涌(yong)現大量進(jin)(jin)口貨供應(ying)。

全(quan)球(qiu)乙烯過(guo)剩(sheng)壓力巨大

除歐洲(zhou)外，亞(ya)洲(zhou)乙烯(xi)市場也將(jiang)面臨很(hen)大壓力，尤其是(shi)石腦油原料(liao)的裂解裝(zhuang)置(zhi)很難(nan)平衡原料(liao)成本(ben)和(he)衍生物利潤。基于(yu)當前(qian)疲軟的宏觀(guan)經濟前(qian)景，即(ji)使大多數(shu)裂解裝(zhuang)置(zhi)保(bao)持較低運(yun)行率，但購買意愿(yuan)仍將保(bao)持低迷，導致供應依然(ran)過剩。一家東北(bei)亞貿易商表示：“由于(yu)新冠疫情(qing)后的復蘇(su)尚未(wei)真正開始，成品的總(zong)體消費仍然(ran)受限。通脹居高(gao)和(he)經濟增(zeng)長緩慢，將繼續影響消費者(zhe)支出以及主(zhu)要基礎(chu)設施項目，所有這一切都將影響乙烯需求。”

由于聚(ju)乙(yi)(yi)烯(xi)(xi)、乙(yi)(yi)二醇、苯乙(yi)(yi)烯(xi)(xi)和聚(ju)氯乙(yi)(yi)烯(xi)(xi)等關鍵衍生物生產(chan)利潤(run)率為負(fu)值，預(yu)計乙(yi)(yi)烯(xi)(xi)需求將(jiang)保持疲軟。標(biao)普全(quan)球表示，基于目前市(shi)場條件，預(yu)計亞洲地區生產(chan)商將(jiang)把大多(duo)數新(xin)建裂解裝置投用(yong)時間推(tui)遲到(dao)2025年及以(yi)后，可能只有兩套新(xin)建裂解裝置在2024年下半(ban)年投入運營(ying)。

美(mei)國乙烯(xi)供(gong)應同樣過(guo)剩，因此盡管(guan)存在多個生產故障問題(ti)，但上半年美(mei)國乙烯(xi)價格穩(wen)定(ding)。市場消息(xi)人士稱(cheng)，除(chu)非下游需(xu)求發生重大變化，預(yu)計下半年價格還將保持穩(wen)定(ding)。今年剩下時間里，美(mei)國裂解能力沒有(you)變化，但從(cong)6月持續到11月的美(mei)國墨西哥灣沿岸颶(ju)風季(ji)節(jie)是否會影響運行率還有(you)待觀(guan)察。

全球丙烯供應或現激(ji)增(zeng)

在亞洲，新(xin)的丙烷脫(tuo)氫(PDH)產(chan)(chan)能(neng)將進一(yi)步加劇丙烯(xi)市場過剩(sheng)，在需求不(bu)溫不(bu)火(huo)的情(qing)況(kuang)下(xia)加劇價格(ge)壓力。標普全(quan)球商品洞察公司預(yu)計(ji)，下(xia)半(ban)年亞洲將有總產(chan)(chan)能(neng)261萬(wan)噸(dun)/年的4套PDH裝置(zhi)投產(chan)(chan)，而上半(ban)年亞洲已有總產(chan)(chan)能(neng)360萬(wan)噸(dun)/年的5套裝置(zhi)投產(chan)(chan)。

標普全球(qiu)表示，在美洲，預(yu)計(ji)下(xia)半年原料丙(bing)(bing)烷價(jia)格(ge)將(jiang)保持(chi)穩定(ding)，可能(neng)有助于(yu)穩定(ding)丙(bing)(bing)烯(xi)現貨價(jia)格(ge)。市場(chang)也表達(da)了類似(si)的情(qing)緒(xu)，一位消息人士預(yu)計(ji)，只要產(chan)量保持(chi)平衡，價(jia)格(ge)就會由穩轉跌。另一位消息人士表示，隨(sui)著各(ge)種衍生(sheng)產(chan)品重(zhong)新上線，需求(qiu)(qiu)可能(neng)會更加(jia)多樣化。下(xia)游聚丙(bing)(bing)烯(xi)(PP)市場(chang)參(can)與者(zhe)預(yu)計(ji)，在出口需求(qiu)(qiu)低迷時期，隨(sui)著新產(chan)能(neng)不(bu)斷陸續(xu)投產(chan)，基本(ben)面將(jiang)面臨挑(tiao)戰。

另一(yi)方面(mian)，美國(guo)丙(bing)烯價格上漲使(shi)美國(guo)出口商(shang)難以(yi)與(yu)亞洲PP生產(chan)商(shang)競爭。相關企業PP裝置運(yun)行率已降至(zhi)80%以(yi)下，預計下半年運(yun)行率將保持不變。

轉載自：化工好料到(dao)

來源(yuan)：氯堿網