大利好！化工企業機會來了！
時(shi)間：2023-10-31 09:42:42 來源：創始人
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新的(de)“彈藥”終(zhong)于到位，經濟反擊的(de)沖(chong)鋒(feng)號也再(zai)次吹響。近日，高(gao)層決定在今年4季度，增發2023年國債1萬億元。今年擬安排使用5000億元，結轉明年使用5000億元。
以往的(de)國債都是在年(nian)(nian)初發出，而此次接近年(nian)(nian)末宣布發債，很明顯是安排了“加塞”，發債的(de)名目(mu)是支持災后恢復重建和提升防災減災救災能力，相(xiang)當于(yu)搞基建。并通(tong)過轉(zhuan)移支(zhi)付的(de)(de)方(fang)式，分兩(liang)批(pi)把錢轉(zhuan)給(gei)地(di)方(fang)。通(tong)俗(su)的(de)(de)來講，就(jiu)是直接(jie)撥給(gei)各個地(di)方(fang)，由地(di)方(fang)進(jin)行(xing)救災(zai)防災(zai)應急用的(de)(de)，而且(qie)不(bu)用還。也就(jiu)是通(tong)過中央財(cai)政補貼，讓(rang)地(di)方(fang)有更多(duo)的(de)(de)財(cai)力去(qu)穩增長。
大(da)基建板塊全面爆發，水(shui)利建設、建筑材料、水(shui)泥(ni)、鋼鐵、裝配式建筑、污水(shui)處理、民(min)爆、工程咨詢等(deng)板塊紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)起舞，板塊內深水(shui)規院、巴安水(shui)務(wu)、冀東水(shui)泥(ni)、新興(xing)鑄(zhu)管等(deng)多股漲停。
工程機(ji)械板(ban)塊亦走強，截至發稿，山推股份漲(zhang)停(ting)，徐工機(ji)械、建設機(ji)械漲超5%，山河智能(neng)、柳工、中(zhong)聯(lian)重科等漲逾4%。
這次特別(bie)國債的發行不僅將增(zeng)加國家財(cai)政(zheng)(zheng)赤(chi)字，還將提(ti)高(gao)赤(chi)字率(lv)，2023年全國財(cai)政(zheng)(zheng)赤(chi)字由38800億(yi)元(yuan)提(ti)高(gao)至(zhi)48800億(yi)元(yuan)，中央財(cai)政(zheng)(zheng)赤(chi)字由31600億(yi)元(yuan)增(zeng)加到41600億(yi)元(yuan)，預計財政赤字率由3%提高到3.8%左右。這也意味著(zhu)財政政策將(jiang)更加積極(ji)，以應(ying)對(dui)當前的挑戰(zhan)。本次時隔23年再度進行年內預算調整并增發國債，向市場傳遞出了積極的財政政策發力的信號。據(ju)財(cai)政部(bu)介紹，資金將重點用于八大方(fang)面：二是(shi)重點的骨(gu)干防洪(hong)治理(li)工程(cheng)。三是自然災害應急(ji)能(neng)力提(ti)升工程(cheng)。五(wu)是灌區建設(she)改造和重點水土流失治理(li)工程。六是城(cheng)市排水防澇能(neng)力(li)提升行(xing)動(dong)。七是(shi)重(zhong)點(dian)自然災(zai)害綜合防治體系建設工(gong)程。八是(shi)用于東北地(di)區(qu)和京津冀受災(zai)地(di)區(qu)等高(gao)標準農田建設(she)。
細看這些用途不難發現，本次國債發行資金將主要用于災后重建和水利工程建設，對于水泥、玻璃、鋁合金、瀝青、涂料/裝飾紙、外墻保溫材料、管材、玻纖、鋼鐵、膠粘劑等材料都有著巨大的需求。在多項政策的刺激之下，基建及地產相關的化工品有望迎來需求的改善，相關企業盈利狀況有望改善。以涂料領域為例，水利、機(ji)械(xie)、災(zai)后重建意味著多(duo)個涂料細分領域的企業(ye)將(jiang)迎(ying)來利好和(he)機(ji)會。在水利工程方面，最重要的標準之一，就是需要優良的抗性，預防極端高溫高濕天氣可能造成的管道內外防腐問題。此外還需要做到涂層堅硬耐磨、防腐性能優越，以及耐磨耐沖擊和超強附著力。因(yin)水利工程的特殊性質，還需要涂料能夠達到(dao)飲用水標準，安全無害。在這種嚴苛要求下，粉末涂料行業能夠實現。這對于滿足“碳中和”、“碳達峰”等倡議的粉末涂料而言，也是一個利好和機會，比如阿克蘇諾貝爾、邦德科技等龍頭企業，將是一個需求爆發的機會。在工程機械方面，如今傳統的溶劑型涂料涂裝方式正在升級改造，不僅需要防火、隔熱、抵抗嚴苛環境，同時也需要配套企業提供更為綠色環保、低污染低排放低耗能的涂裝模式。水性涂料在其中很有優勢，這幾年不少水漆廠正在研發高端產品，沖擊更多領域，用品牌戰來取代價格戰，全面推廣涂料的綠色化進程。粉末涂料也能夠帶來更高的利用率和較高的噴涂效率，易于實現自動化。比如擎天材料、華辰塑粉、老虎新材料等，將發揮自己的用武之地。災后重建方面就更不必說了，無論是建筑內外墻涂料，還是防水材料，密封膠、膠粘劑等多個行業領域都會被用到，“防水茅”東方雨虹，央企背景的北新建材、科順股份、凱倫股份、保溫材料行業的亞士，以及門窗、瓷妝、潔具等建材產品都是必備的。從另一個角度來看，涂料行業的市場需求改善，對于上下游的配套企業也會有一定的機會。比如上游鈦白粉行業的龍佰、中核、海峰鑫、泛華、寧波新福、惠云、安納達等；有機無機顏料行業的雙樂、華源、一品、宇星等；乳液行業的衡水新光、巴德富、保立佳等；樹脂行業的元邦、湛新、睿浦等；以及填料、溶助劑等行業的細分龍頭等，都會看到市場中新的利好機會。此外，在綠色涂料涂裝一體化的時代里，下游市場除了采購涂料，也很注重噴涂和涂裝工藝的選擇跟進，甚至會實現零部件的全部涂裝生產。如果能夠達到產業鏈各個環節緊密配合，想必對于當前訂單荒的市場會有一定的改善。但需要注意的是，1萬億債券的利(li)好(hao)，在現貨市場(chang)的拉動或(huo)(huo)許難以像資本市場(chang)中(zhong)的那么(me)迅速，預期明年或(huo)(huo)更晚(wan)一(yi)些，才能真(zhen)正(zheng)形成補庫(ku)周(zhou)期，達到(dao)宏微觀(guan)共振。而對于涂料(liao)以及化(hua)工產業而言，仍需要持謹慎樂觀(guan)的態度(du)，合理(li)調整(zheng)企業戰(zhan)略，打造品牌和(he)競爭力，才能在本次，或(huo)(huo)未來的利(li)好(hao)政策中(zhong)，挖掘(jue)機會(hui)搶到(dao)紅利(li)。
